JUNIO, SEGUIMOS SIN COMPRAR….

El calendario marca uno de junio, y el que escribe, lleva sin realizar ninguna compra para incrementar o ampliar las posiciones de su Empresa casi 5 meses. Nunca había estado tanto tiempo sin comprar algo, desde que empece a invertir de forma activa en el año 2014. Solo la parte pasiva de mi cartera, crece mes a mes con aportes periódicos de pequeñas cantidades, preestablecidas al inicio del año. 
Mis últimas compras se remontan a la primera semana de enero y última de diciembre, donde compré Google, Anheuser Bush, LVMH e Iberdrola. Es cierto que he estado tentado de realizar alguna compra más, pero las fuertes subidas del inicio del año, y mi intención de concentrar más las compras me han llevado a no hacer nada. No hacer nada, entre comillas, mes a mes he ido aumentando la liquidez de Mi Empresa, que se acercará al finales de Junio al 17%. Algunos seguidores se preguntarán ¿Y por qué no compras nada?

Son varias las razones que explican que no haya comprado nada:
  1. Tengo actualmente el 83% de mi capital invertido en renta variable, con los índices de las principales bolsas cotizando en este primer cuatrimestre del año cerca de máximo históricos. Resumiendo, de momento voy servido. Si el mercado sube, me pierdo poco, si el mercado cae, tengo liquidez, aumentando mes a mes. Vamos, que actualmente me encuentro en una situación cómoda.
  2. Alejarme de mirar empresas que nunca compraría, si las “pata negra“ tipo Disney, Pepsi, LVMH….cotizaran a precios atractivos…. Esta es la razón principal, por la cual empresas como KMI, TRE….entraron en mi empresa en el pasado. Cuando lo que quieres realmente, cotiza caro y tienes liquidez, en muchos casos se tiende a comprar lo que realmente no quieres y al final la lías. 
  3. Quiero concentrar las compras, es decir, no quiero comprar 300 euros de Disney. Prefiero esperar y realizar compras de cierto importe, que realmente supongan “algo” en Mi Empresa. En el pasado estaba comprando de forma más periódica con importes menos elevados. En la actualidad estoy más cómodo comprando de forma más concentrada, si el mercado cae con fuerza, más cómodo todavía.
  4. Por alguna extraña razón que no se muy bien explicar, me da pereza comprar. Será que me hago mayor, o que como digo en el punto 1, mi situación de cartera ahora mismo es cómoda. Si sube estoy dentro, si cae, puedo comprar más. No hay prisas, caer, caerá seguro. Realizar en estos momentos un par de compras, no va a cambiar nada en Mi Empresa.
  5. No veo una situación extraordinaria para realizar compras como “que no hay mañana”. No veo de momento, caídas importantes del mercado en general, como el día del Brexit o el pasado diciembre. Es cierto que en empresas puntuales se ven buen precios, pero las bolsas que mueven el mundo están bastante cerca de sus máximos históricos.
Pequeña reflexión sobre los mercados. Seguimos en el camino, sin prisas pero sin pausa. Alguna compra periódica, pero entrar con toda la liquidez, yo de momento no. 
Saludos a todos.

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METODO KAKEBO PARA EL AHORRO

Es sabido por todos los seguidores del Blog, que el ahorro es fundamental como primer paso previo a la inversión. Fomentarlo en cualquier ámbito es positivo y beneficioso, para aquellos que toman la decisión de mirar al futuro. Todo cuenta cuando decidimos controlar nuestros gastos y plantearnos ahorrar una parte de nuestros ingresos. Siempre defiendo que un primer paso previo al ahorro, es saber en que gastamos nuestro dinero. Para ello debemos realizar la “cuenta de resultados” mensual de nuestra empresa familiar.
La tasa de ahorro de los hogares españoles se situó en el primer trimestre de 2018 en el 5% de la renta bruta disponible, solo una décima por encima de su mínimo histórico. El sueldo más frecuente en España es, según el INE, de 16.497,40 euros, siendo el salario medio bruto de 23.156,34 euros. Estas Navidades recomendé a un amigo el método Kakebo, como método de control de gastos y ahorro. Hace unos días hablé con él y me comentó que le está resultando muy útil, ¿En qué consiste?

En Japón utilizan un método de control de gastos cotidianos muy popular con el que es posible ahorrar dinero en el día a día. Se llama Kakebo y es, literalmente, un “libro de cuentas para la economía doméstica”. Formalmente es un cuaderno en el que conviven un calendario y una agenda, donde se anotan cada uno de los gastos que se llevan a cabo a diario. Cumple de manera excelente con el primer paso que siempre recomiendo a alguien que quiera empezar a ahorrar una parte de sus ingresos, realizar la cuanta de resultados de su empresa familiar. En el caso del método Kakebo de una forma bastante “entretenida” y “didáctica”.
El libro se divide en cuatro grandes Bloques:
  • Inicio del mes: al inicio de cada mes deberas apuntar los ingresos familiares y los gastos fijos. Al restar los gastos fijos de tus ingresos tendrás tu presupuesto mensual. A partir de aquí, podrás fijar el ahorro de antemano, algo que os recomiendo de forma encarecida. “El Ahorro es un Gasto”, que se paga el día uno de cada mes. 
  • Gastos diarios: a lo largo del mes deberás apuntar todos los días todos tus gastos en las diferentes partidas que fija el libro.
  • Final de mes: podrás ver tu ahorro final y ver tus gastos agrupados. Es un paso clave para saber en que te gastas mensualmente tu dinero.
  • Resultados anuales: al final del año podrás agrupar todos tus gastos. Incluso en el mismo libro podrás hacer varios gráficos.
¿Opinión personal sobre el método Kakebo?
Este año lo estamos haciendo en casa para probarlo. Para mí no es nada nuevo, pero quería hacerlo para que mi mujer viere mes a mes toda la “pasta” que gastamos. Alguna vez lo he comentado, mi mujer pasa absolutamente del ahorro y de la inversión, hasta el punto que no sabe ni las claves del banco…Confieso que me da envidia la poco importancia que le da al dinero.
Seguiremos rellenándolo este año, pero a mí, personalmente no me aporta nada. Desde hace 10 años tengo un Excel donde registro la cuenta de resultados mensual de Mi Empresa.
Resumiendo, podría decir, que no aporta nada a la comunidad inversora, pero puede ser una buena recomendación para algún amigo o conocido que quiera empezar a ahorrar y controlar los gastos de su casa.

Saludos a todos.

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¿LA GENTE MIENTE EN SU SUELDO?

El otro día hablando sobre sueldos con un amigo íntimo que se dedica a Recursos Humanos, me decía que los españoles mienten cuando dicen el sueldo que cobran. Y mienten en la mayoría de los casos, diciendo que cobran más de lo que realmente están cobrando en realidad. Yo me quedé un poco pensativo, al no verle mucho sentido a mentir en tu sueldo.
Al llegar a casa le pregunte a mi mujer, y me contestó de forma rotunda, sí, la gente miente en lo que cobra, dice que cobra más de lo que realmente está cobrando. Al hilo del tema en la prensa económica del fin de semana publicaban un artículo titulado: “¿Por qué no queremos que se sepa cuánto ganamos?”. Un poco confundido y por simple curiosidad, me decidí a preguntar en Twitter la semana pasada, si la gente miente en su sueldo, estos fueron los resultados:

A tenor de los mismos mi amigo y mi mujer llevan la razón. Navegando por la red, he encontrado varios artículos donde se refleja que más del 40% de los trabajadores mienten en su sueldo, evidenciando que cobran más de lo que realmente están cobrando.
Un estudio de la Comisión de Igualdad y Derechos Humanos, revela que el 47% de los trabajadores no les gusta la idea de contar cuanto ganan.
Después de ver los resultados, me pregunto ¿Por qué la gente miente? Son varias las causas que se me ocurren por las que la gente puede mentir:
  • Para protegerse: de posibles comentarios de otras personas por su bajo sueldo, o para protegerse en el caso contrario, con elevados sueldos, puede que haya gente que diga que cobra menos de lo que realmente esté cobrando.
  • Por necesidad de aprobación: la gente necesita ser aprobada por el resto en el plano económico. La aprobación de tu grupo de amistades en el plano económico, es en muchos casos importante, aunque en realidad no debería ser así. 
  • Para darse importancia: el ego humano no tiene límites, y socialmente un sueldo alto da importancia. Como en el caso anterior, no debería ser así, pero el dinero es muy peligroso.
  • Por crear envidia: hacer creer a otro, que se cobra más que él, por un trabajo menos cualificado o similar, crea envidia. Sentirse envidiados por otros  a la gente le gusta.
Los expertos nos dicen que detrás de una mentira se oculta una baja autoestima, inseguridad, falta de confianza en uno mismo, temor al rechazo, vergüenza, miedo al castigo y a la crítica, y también en muchos casos, un deseo de manipular al otro.
A nivel personal y en plano financiero, creo que estas mentiras a su vez, crean en las personas que las dicen, necesidades de gastos que realmente no pueden pagar, y que en muchos casos te pueden llevar a problemas económico graves. La envidia y el ego personal y social están detrás de muchos desastres económicos familiares.
Me gustaría terminar la entrada de este sábado con la siguiente imagen:


En ella pueden ver datos reales de los sueldos en nuestro país, datos reales sacados de la Agencia Tributaria, por desgracia todo lo que está fuera de esta imagen, es simplemente mentira. Como pueden ver, sólo el 3,71% de los españoles cobra más de 60.000 euros anuales. Y solo el 20% supera los 30.000 euros brutos anuales.
Hablando de las redes sociales, estos son los datos que refleja una pregunta de mi perfil el pasado jueves: 

Los datos de mi encuesta en Twitter, reflejan que el 57% cobra más de 30.000 euros.
Cada uno puede sacar sus propias conclusiones.
Y ustedes que opinan: ¿La gente miente en el sueldo que está cobrando?
Saludos a todos.

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EXPLORANDO LA RENTA FIJA I

Llevamos meses de fuertes subidas en las bolsas, que han llevado a tener una rentabilidad importante en la mayoría de las carteras. En mi caso, no he realizado ninguna compra desde enero del presente año, situando la liquidez actual de mi cartera en un 16%, y aumentando mes a mes vía ahorro.
En la entrada de esta semana quería hacer un primer acercamiento a la inversión en renta fija. Un primer acercamiento desde un auténtico ignorante en la materia. Nunca he contratado ningún fondo de Renta Fija. Actualmente mi liquidez está parte al 5% en la cuenta nómina de Bankinter, y parte al 0% en el Bróker, sin ningún tipo de rentabilidad. Podría ser interesante depositar parte de la liquidez en un fondo de inversión de Renta Fija. Vamos por partes, ¿Qué es la renta Fija?

Cuando el estado o una empresa necesita captar capital para financiar sus actividades, emite deuda. El objetivo es que les presten el dinero que necesitan, convirtiéndose el que presta su dinero en su acreedor. 
Esta emisión de deuda es la que engloba a los “productos de renta fija”. Reconocen una deuda para la entidad que los emite. En general, los productos de renta fija suelen tener un plazo determinado y una “rentabilidad conocida” de antemano o derivada de una fórmula, pero nunca negativa. Es decir, si se mantiene hasta vencimiento es muy probable recuperar al menos, el 100% del capital invertido.
Un aspecto muy importante a tener en cuenta, es que el inversor en renta fija es acreedor de la sociedad emisora, mientras que el accionista es propietario de una parte del capital, por lo que en caso de liquidación de la sociedad, el acreedor tiene prioridad frente a los accionistas.
El producto por excelencia de este mercado son los bonos.
Utilizando y resumiendo el Bono como ejemplo de renta fija, podemos decir que, tenemos varios “actores” que participan en la renta Fija:
  • Emisor: Es la entidad pública o privada que emite la deuda, es decir, los títulos. Es la entidad que pide la deuda.
  • Principal o nominal del bono: Es la cantidad de dinero que pide prestado el emisor, correspondiente a cada título.
  • Cupón: Es el tipo de interés que debe pagar el emisor. Se expresa como un porcentaje del principal.
  • Fecha de vencimiento: Es el momento en el que el emisor debe devolver el dinero, momento en que termina el préstamo.
  • Comprador: quien compra el bono. Nosotros mismos si decidimos comprar un fondo de inversión de renta fija.
¿Tipos de renta Fija?
Según su emisor, entre:
  • Renta fija pública (“Deuda Pública”): cuando el emisor es un Estado, una comunidad autónoma u otro organismo público. Los productos por excelencia son: Bonos, Letras y Obligaciones del estado.
  • Renta fija privada: cuando el emisor es una empresa privada. Tenemos en este grupo de renta fija: bonos y obligaciones simples, obligaciones subordinadas, cédulas hipotecarias y otros productos más complejos.
Según su plazo de captación y negociación:
  • Renta fija del mercado monetario: activos de renta fija a corto plazo (no suele exceder los 18 meses). Estos activos tienen muy bajo riesgo y elevada liquidez (es fácil comprar y vender en los mercados secundarios).
  • Renta fija del mercado de capitales: activos que se emiten a plazos medios y largos (a partir de dos años).
¿Cuáles son los riesgos de la renta fija? 
Una de las creencias erróneas más extendidas es pensar que invertir en renta fija es invertir sin riesgos. Cualquier producto de inversión contiene riesgo en mayor o menor medida. Estos riesgos siempre deberán venir detallados en el folleto de emisión del producto. En concreto, los principales riesgos que se asumen son:
  • Riesgo de mercado: es la posibilidad de que los valores coticen por debajo del precio que pagamos por ellos. Las fluctuaciones de precios de la renta fija cotizada dependen sobre todo de la evolución de los tipos de interés, de las circunstancias de mercado y de las condiciones económicas generales. Lo pueden ver de forma clara en el siguiente ejemplo.
  • Riesgo de liquidez: es el riesgo de que no se encuentre contrapartida en el mercado y, por tanto, que no se pueda vender el producto.
  • Riesgo de crédito: se trata del riesgo que se asume por la posible falta de cobro de los intereses y/o principal de la inversión por parte del emisor. Los riesgos son mayores, cuando el tipo de interés esperado es mayor.
¿Es un buen producto para tener parte de nuestra liquidez?
Como comentaba al inicio de la entrada, es simplemente un acercamiento de un ignorante en la materia al mundo de la renta fija. Yo elaboro mi propia clasificación, centrándome solo en el plano inversor. Que tenemos en el mercado:
  • Deuda Soberana: deuda emitida por países. Uno de los productos más seguro que tenemos en el mercado. Los obligaciones soberanas tienen carácter defensivo y son productos seguros, pero la rentabilidad en baja. Evidentemente hablamos de deuda emitida por países serios. 
  • Deuda Corporativa: deuda emitida por las empresas. Las posibilidades de que no puedan hacer frente a los pagos son mayores que en la deuda soberana. Pero el riesgo es más bien limitado si elegimos bien la empresa.
  • Obligaciones de alto rendimiento (High Yield): las empresas que están detrás de estas obligaciones son empresas con frágil salud financiera. Evidentemente la rentabilidad aumenta notablemente respecto a los productos anteriores.
Y hasta aquí el primer acercamiento. En próximas entradas hablaremos de productos en concreto y profundizaremos más en la materia. A día de hoy sólo valoro invertir en un fondo de renta fija a corto plazo a modo de “monedero” para la liquidez.
¿Invierten en renta fija? ¿Me recomiendan algún fondo de inversión?
Saludos a todos.

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ELECCIONES GENERALES

Las elecciones generales del pasado domingo, no han dejado a nadie indiferente. Yo no me esperaba un resultado tan favorable a la izquierda, pero señores, vivimos en Democracia y las urnas han dejado claro lo que quieren para los próximos cuatro años. Llegados a este punto hay dos opciones, cabrearse y buscar fantasmas donde no los hay, o adaptarse al nuevo gobierno y seguir disfrutando de la economía y la inversión.
Me quedo con lo segundo. A nivel político me considero liberal en el plano económico y bastante progresista en temas de educación, temas religiosos, temas de género…etc. En Redes sociales preguntaba en una encuesta a quien creían que iba a votar el Farmacéutico Activo. La mayoría acertó, mi voto fue naranja y se lo llevó Ciudadanos. Centrándonos ya en los resultados y dando por hecho un gobierno socialista, en esta entrada me gustaría comentar con vosotros las medidas que propone el PSOE en materia de ahorro e inversión. Para ello me he ido a su programa electoral y he visto lo siguiente: 

Se refuerce la progresividad del sistema fiscal en línea con los países de nuestro entorno, convergiendo paulatinamente hacia el promedio de recaudación de la Unión Europea, incrementando la aportación de las grandes empresas, de los contribuyentes de ingresos más altos y con mayores patrimonios, y mejorando la equidad entre la fiscalidad de las rentas del capital y las rentas del trabajo, al tiempo que se reduce la carga fiscal soportada por las pymes”.
Vamos por partes:
Se refuerce la progresividad del sistema fiscal: En los presupuestos se incrementan 2 puntos el IRPF para ingresos superiores a los 130.000 euros y 4 puntos para ingresos superiores a los 300.000 euros. A mí no me parece justo, pero es cierto que afectará a pocos inversores. Si fuera decisión mía no lo haría.
Mejorando la equidad entre la fiscalidad de las rentas del capital y las rentas del trabajo: es posiblemente la parte final de este punto del programa electoral, la que más me preocupe. Mejorar la equidad entre rentas del capital y rentas del trabajo podría implicar lo siguiente. Actualmente las rentas de capital (Dividendos) tributan de la siguiente forma:
  • 19% hasta 6.000 euros.
  • 21% de 6.000-50.000 euros.
  • 23% más de 50.000 euros.
Es decir, si recibes en un año 5.000 euros de dividendos en un año, actualmente pagas de impuestos 950 euros. El nuevo gobierno podría incrementar estos porcentajes, o bien como veremos a continuación, que los dividendos tributen como rentas del trabajo, bastante peor, a mi modo de ver. Se habló, y los presupuestos lo reflejan, de incrementar el tramo que supera los 140.000 euros de ingresos hasta el 27%. De ser así, no afectaría a la gran mayoría de los inversores. Poca gente ingresa más de 140.000 euros de dividendos al año, yo no conozco a nadie.
Lo que más me preocupa es que en 2016 se habló, que los dividendos pasarían a tributar como rentas del trabajo, y ése creo que sería el gran problema para el inversor medio. Si las rentas del capital, pasaran a tributar como rentas del trabajo, se sumarían a nuestro sueldo, incrementándolo, y, por consiguiente, tributando en el tramo más alto. Para saber cuánto pagaríamos, tenemos que tirar de IRPF. De media en España tenemos estos tramos (aproximados al depender de cada comunidad y situación familiar):
  • Hasta 5.500 euros no se paga nada.
  • De 5.500 a 19.750 euros un 19%.
  • De 19.750 a 25.700 euros un 24%.
  • De 25.700 a 40.700 euros un 30%.
  • De 40.700 a 60.000 euros un 37%.
  • Más de 65.500 euros un 45%
Siguiendo con el ejemplo anterior por 5.000 euros de dividendos pasaríamos a pagar siempre, más que ahora, salvo que cobremos menos de 19.750 euros. En un sueldo de 40.000 euros anuales, la subida sería muy importante, desde el 19% hasta el 37%, pasarías de pagar 950 euros de impuestos, a pagar 1850 euros. Con sueldo por encima de 40.000 euros, lo mejor sería migrar hacia fondos de Inversión. En el programa no hay nada concreto sobre esta medida, así que lo más prudente, será esperar.
Esta medida, podría ser interesante únicamente para gente que viva exclusivamente de sus dividendos, sin superar los 20.000 euros aproximadamente. Fiscalmente, saldrían beneficiados.
Se adapte la fiscalidad a la economía y a las prioridades del siglo XXI, promoviendo la armonización a nivel europeo: impuestos sobre determinados servicios digitales, impuesto sobre transacciones financieras e impulso a la fiscalidad medioambiental -que desincentive la contaminación, impulse el proceso de descarbonización de la economía y favorezca la transición ecológica”
Otra medida que me preocupa es el incremento sobre las transacciones financieras, con menor repercusión sobre el papel, para inversores a largo plazo, pero importante al fin y al cabo. Pagaríamos más dinero cada vez que compráramos o vendiéramos acciones. Veremos en los próximos meses en que se queda este impuesto, toda apunta a una tasa del 0,2% para compra-venta de acciones españolas. De ser así, afectaría, pero de forma mínima a inversores a largo plazo.
El problema de estas dos medidas para los inversores y ahorradores, es que serían socialmente bien vistas por la gran mayoría de los españoles. Prueben a comentarlas con su círculo de amigos, seguro que a la gran mayoría les da igual o están a favor. Al final, socialmente son medidas contra “ricos”, aunque puedan llegar a afectar a pequeños ahorradores como nosotros. A día de hoy y sobre el papel, dichas medidas solo afectarían a sueldos superiores a los 130.000 euros anuales, y a ingresos anuales vía dividendos superiores a los 140.000 euros, todo lo demás es especular. Pase lo que pase, seguimos en el camino, trabajo, ahorro e inversión.

Saludos a todos.

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HABLANDO SOBRE AHORRO

Cualquier entrada que realizo al blog sobre vivienda o sobre ahorro, se sitúa a los pocos días como una de las entradas más vistas del mismo. Sin lugar a dudas, ambos temas suelen crear polémica y debate entre la gente. 
Entre esas entradas, está una del mes de febrero titulada: Sueldo mínimo en la unidad familiar para poder ahorrar, donde hablábamos de los gastos mensuales en España de una familia con ingresos medios. Relacionado con el tema, publicaba hace unos meses la prensa económica, el tanto por ciento de ahorro de las familias en España. Me gustaría hablar sobre ello en la entrada de hoy. En la siguiente imagen pueden ver el ahorro por tramos de los españoles: 

Podemos ver que en nuestro país en lo referente al ahorro hay cuatro grupos:
  • El 26,7% de los españoles no ahorra nada. Más del 25% de los españoles cuando el calendario marca día 31, no tiene dinero en su cuenta.
  • El 42,7% de los españoles ahorran menos de 200 euros al mes. Sumados al grupo anterior, supone que casi el 70% de los españoles ahorra menos de 200 euros al mes, dato bastante preocupante.
  • El 23% de los españoles ahorran entre 200 y 500 euros mensuales. 
  • El 7,6% de los españoles ahorra más de 500 euros al mes. Por encima de 500 euros mensuales, las tasas de ahorro son bastantes significativas. Como defiendo habitualmente para llegar a tasas de ahorro superiores a 500 euros, los sueldos de la unidad familiar deben de ser superiores a la media.
Y respecto al resto de la unión europea, ¿Dónde nos encontramos?
Como pueden ver en la imagen, por debajo de la media de la Unión Europea y muy lejos de países como Alemania. Es cierto que tampoco debemos obsesionarnos con el ahorro, y posiblemente la cultura alemana no sea el camino a seguir. La vida es corta, y no hace falta ser el más rico del cementerio.
Y si profundizamos en el tema y nos centramos en el tanto por ciento de los Españoles que ahorran, ¿Dónde invierten su dinero?

En ambas imágenes podemos ver por un lado, que el ahorrador español tiene un perfil bastante conservador. Por otro lado, vemos que si finalmente decide invertir en renta variable, no invierte en los mejores fondos disponibles, seguramente bastante influenciados por las entidades bancarias tradicionales. Vamos que ahorramos poco y si nos da por invertir, lo hacemos en los peores productos del mercado.
¿Qué reflexiones personales hago sobre estos porcentajes?
  • El 70% de los españoles ahorra poco o nada, y nunca, haga lo que haga conseguirá la independencia financiera. Estos datos están bastantes en la línea de varias entradas que había realizado al Blog, donde dejaba clara las dificultades de alcanzar unos ingresos pasivos que cubran tu nivel de vida. Ésta es una de las grandes razones por las que a la mayoría de la gente les da igual e incluso están a favor de subir impuestos a todo lo que “huela” a ahorro e inversión. 
  • Solo el 5% de los españoles de forma aproximada, pueden plantearse alcanzar la independencia financiera. En la línea con varias entradas al blog. 
  • La cultura del ahorro, o la visión a largo plazo del ahorro en nuestro país, esta por debajo de la media europea. Sólo hace falta estar en algún corrillo sobre ahorro e inversión, para darse cuenta de que estamos a años luz de otros países de nuestro entorno.
  • A 24 horas de las elecciones en nuestra querida España, a nuestros queridos políticos no les interesa lo más mínimo facilitar el ahorro. Desde que invierto, sólo he visto tomar medidas para aumentar la fiscalidad al ahorro y a la inversión. Algo bastante triste en un país que quiere avanzar en términos económicos.
¿Trucos para poder ahorrar mensualmente?
La gente más allegada sabe que me gusta todo lo que tiene que ver con la inversión, el ahorro o la economía doméstica. A todos les contesto lo mismo, el primer paso para poder ahorrar es saber en qué te gastas tu dinero, hablando de forma más técnica, debes elaborar de forma mensual tu cuenta de resultados familiar. Algo tan simple como poner en una columna los gastos, y en otra los ingresos. Sobre esa cuenta de resultados, se puede sacar varias conclusiones y tomar las medidas adecuadas para poder ahorrar. 
El segundo consejo que me gusta dar al que me pregunta, es tratar al ahorro como un gasto, en el sentido de “pagarte” el ahorro el día uno de cada mes, como otro cualquier recibo.
Volviendo al título de la entrada: ¿Qué opinan sobre el ahorro en nuestra querida España?

Saludos a todos.

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¿AENA PARA LARGO PLAZO?

Hace una semana me tocó viajar por trabajo a Madrid. Una vez cada dos meses suelo tener que ir a la capital, donde tenemos la central del Grupo Hospitalario donde estoy trabajando. Siempre que viajo pienso en una empresa española, AENA, pero nunca me había decidido a mirar más a fondo sus fundamentales. Con la entrada de este sábado he puesto remedio.
Sobre el papel y sin entrar en los números, éstas son mis primeras reflexiones sobre la empresa: gestiona 46 aeropuertos españoles (monopolio), tiene unos ingresos bastantes predecibles (bueno a largo plazo), opera en unos de los  5 países más turísticos del mundo (España) y cada vez la gente viaja más en avión. Con este mini análisis cualitativo, la empresa “merece” una pequeña revisión.

¿Empezamos?
AENA es una sociedad mercantil estatal que gestiona los aeropuertos y helipuertos españoles de interés general. La Sociedad gestiona 46 aeropuertos y 2 helipuertos en España, y participa directa e indirectamente en la gestión de otros 17 aeropuertos en Europa y América, entre ellos el londinense de Luton, del que posee el 51% del capital.
Es el primer operador aeroportuario del mundo por número de pasajeros. Más de 743 millones pasaron por los aeropuertos españoles en los últimos tres años.
En la siguiente imagen pueden ver los principales accionistas de AENA:
Como pueden ver, el 51% de la empresa pertenece al Estado, esto por un lado es bueno y por otro lado es malo, tengo ideas bastantes enfrentadas. Sobre el papel, el estado no debería tirar piedras contra su propio tejado, pero por otra lado, que la regulación de un negocio esté en manos de la clase política puede ser peligroso a largo plazo.
¿Dónde está el negocio de AENA?
En la siguiente imagen podemos ver las distintas actividades de la empresa.
Sus cuatro principales lineas de negocio son las siguientes:
  • Aeronáutica: supone el 66% de los ingresos de la empresa.
  • Comercial: supone el 26% de los ingresos. Los ingresos comerciales vienen de las tiendas Duty Free, la restauración, las tiendas, los aparcamientos, el alquiler de vehículos, la publicidad, los arrendamientos, los servicios VIP y otros. De forma más detallada, en la siguiente imagen pueden ver los números:
  • Servicios inmobiliarios: supone el 1,6% de los ingresos.
  • Internacional: supone el 5% de los ingresos. De forma más detallada en la siguiente imagen, pueden ver los números:
De la última presentación de resultados, podemos ver a continuación la cuenta de resultados, el balance y los estados de flujo de caja:
Vemos que aumenta el número de pasajeros, venimos de años bastante buenos debido a conflictos en países bastantes turísticos de nuestro entorno. Vemos que aumentan los ingresos, el Ebitda y el beneficio neto. Vemos que baja un 3% el Flujo de caja operativo, el único dato “preocupante”. Respecto al balance vemos que el último año ha bajado la deuda, manteniendo el Pay Out por debajo del 80%. El compromiso de la empresa para los próximos años, es repartir el 80% del beneficio con los accionistas. A los precios actuales tenemos una RPD del 4,3%.
Si hablamos de la cotización, a nivel técnico podemos ver el siguiente tráfico:
Desde que salió a bolsa la subida ha sido continua, acompañada del incremento en el tráfico de pasajeros. Me parecería buena zona de entrada en el entorno de los 130 euros, con RPD superior al 5% y un  PER inferior a 15. 
¿Nos vale la empresa para largo plazo?

PROS
  • Monopolio.
  • Opera en un país líder en turismo.
  • Empieza a diversificarse a nivel mundial.
  • Deuda controlada y bajando.
  • Dividendo superior al 4%, estable y bastante asegurado. 
  • A nivel cualitativo, buenas perspectivas a largo plazo.
CONTRAS
  • Dependencia del sector turístico.
  • Control de la empresa por parte del estado. Puede ser ventaja.
El próximo sábado el blog permanecerá cerrado por vacaciones de Semana Santa. No me iré a ningún sitio, de hecho me toca trabajar. Pero tendré a la familia en casa y aprovecharemos para hacer varias visitas.
Nos vemos el próximo sábado 27 de Abril con una nueva entrada al Blog.
Y vosotros: ¿Qué opinas de AENA? ¿Os parece válida para largo plazo?

Saludos a todos.

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DEPOSITO 6% TAE UN AÑO

Corría el año 2008, cuando el que escribe había juntado sus primeros 6.000 euros ahorrados. Recuerdo como si fuese hoy, contratar un depósito sin vinculación alguna en uno de los tres mayores Bancos de España, a un año y con un increíble TAE del 6%. Eran tiempos donde era habitual estar moviendo el dinero de banco en banco, al “calor” del mejor postor. Seguro que muchos de los lectores del Blog, se acuerdan de aquella época. 
Tiempos donde cuentas remuneradas, ofrecían rentabilidades superiores al 5%, sin ninguna vinculación. Me viene a la mente, la mítica cuenta naranja (todavía la tengo operativa), la cuenta de Ibanesto que también tuve, y salto a la fama para competir directamente contra ING, los inicios de la cuenta Coinc…Toda fue muy bonito durante unos años, pero la realidad actual es bastante distinta. En esta entrada me gustaría hablaros de dos productos interesantes, con rentabilidades atractivas en el entorno actual. Una cuenta nómina y una cuenta remunerada. Empezamos:

¿Qué cuenta remunerada “atractiva” tenemos en el mercado sin vinculación?
En la entrada de la semana pasada, en los comentarios, un seguidor del blog me hablaba sobre ella. No tardé en revisarla, y me pareció interesante comentarla en el blog, hablamos de la Cuenta Remunerada Myinvestor.
MyInvestor es una idea de Andbank España, un banco español. Esta sujeto a la supervisión del Banco de España y de la Comisión Nacional del Mercado de Valores. También está adherido al Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito previsto en el Real Decreto 16/2011, de 14 de octubre.
Utilizando un símil, es algo parecido a la cuenca Coinc de Bankinter, pero en Andbank. Además de la cuenta al 1%, ofrece la contratación de Fondos de inversión e Hipotecas. Sobre el papel, parece una cuenta remunerada bastante atractiva.
En cuanto a sus condiciones, os dejo una foto sacada directamente de su página web:
Lo dicho, buenas condiciones en el entorno actual. Superior claramente a ofertas de la competencia.
¿Qué tenemos “atractivo” en el mercado con vinculación?
Creo que con vinculación de la nómina, hay una clara ganadora, hablamos de la cuenta Nómina de Bankinter. En la siguiente imagen pueden ver las condiciones. A modo de resumen, es necesario nómina superior a 1.000 euros, domiciliar algún recibo y contratar una tarjeta gratuita.
Ambas cuentas, me parecen el binomio perfecto, para alguien que quiera sacar un extra por su dinero. Si tuvieras 20.000 euros ahorrados, podrías sacarte 320 euros de ingresos extra con cero riesgo durante el primer año, frente a tenerlos parados en el Banco.
En mi caso, siendo la rentabilidad del 1% atractiva, la pereza me puede, y me cuesta enormemente abrir otra cuenta, aunque no lo descarto. El mercado está como está, y de momento sigo actualizando liquidez.  

Saludos a todos.

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MI EMPRESA MES A MES

Creo que algunas de las preguntas que más me han hecho desde que tengo el blog son las siguientes: ¿Con qué Brokers compras acciones españolas? ¿Con qué Brokers compras acciones fuera de España? ¿En qué Brokers tienes tus fondos indexados? ¿Dónde tienes tus fondos activos? ¿Dónde guardas la liquidez?

En la entrada de este sábado quería resumir la operativa mensual de Mi Empresa, para ello os explicaré de forma más concreta el Diagrama de Flujo mensual de Mi empresa, que os publicaba en una imagen hace unos meses, ¿Se acuerdan de ella?:


A modo de resumen esta es mi operativa mes a mes, paso a detallarlo de forma más concreta.

El día uno de cada mes, el sueldo de mi mujer y el mío entran directamente en las Cuentas Nómina de Bankinter de cada uno. A día de hoy, mantenemos parte de la caja de la empresa en esta cuenta, aprovechando que remuneran al 5% el primer año y al 2% el segundo año tu dinero, eso sí, con un máximo de 5.000 euros. 
Cuando finalicen los dos años, la liquidez irá hacia la Cuenta Coinc de Bankinter al 0,3%. Las cuentas no tiene ningún tipo de gasto, mientras mensualmente haya un ingreso superior a 1.000 euros. 
Sobre la cuenta de Bankinter nos “caen” todos los gatos de la unidad familiar salvo los asociados a la vivienda.
Entre ambas cuentas nóminas tenemos la Cuenta Tu y Yo de Bankinter sin gastos, donde nos cargan la hipoteca y todos los gastos asociados al piso que compramos el año pasado. Para evitar sorpresas sobre esta cuenta, aprovisiono los gastos anuales de Seguro de Hogar, Seguro de vida e IBI.
El día 5 de cada mes, se producen tres trasferencias (25% de los ingresos mensuales) simultáneas y automatizadas de las cuentas de Bankinter hacia:
  • Broker Selbank sin custodia: broker que utilizo para comprar acciones europeas y acciones en Estados Unidos. Aunque no tengo fondos en Self Bank, deciros que ofrece gran cantidad de Indexados. El coste por compra es de 15 euros para acciones USA, Alemania, Francia y Reino Unido. Tener cuidado porque para acciones en Portugal, Italia y Holanda el coste sube a 30 euros. Yo metí “la pata” comprando Anheuser Bush pensando que el coste era de 15 euros.
  • Broker ING: broker en el que tengo un poco de todo, todas las acciones españolas y las extranjeras más antiguas como 3M, JNJ, o KO. Como sabéis debo hacer una compra semestral para evitar la comisión de custodia. El coste por compra de acciones extranjeras asciende a 20 euros o 20 dólares dependiendo del mercado.
  • Broker Renta 4: para evitar los costes de mantenimiento en Renta 4, todos los meses traspaso 200 euros, estos 200 euros los dedico íntegramente a mi cartera indexada. Hace un año inicié la operativa de opciones en Renta 4, pero a día de hoy, la tengo completamente abandonada.
Estas tres trasferencias, tienen “billete de ida”, pero nunca tienen “billete de vuelta”.El dinero traspasado, se va acumulando mes a mes en los tres Brokers, hasta que decido comprar. Solo tengo automatizada la compra de Fondos Indexados. Los dividendos que cobro en los Brokers de ING y Self Bank, nunca salen de los brokers, y se utilizan siempre para que la rueda siga creciendo.
Nota respecto a Mis Brokers: la custodia, el mantenimiento y el cobro de dividendos me suponen cero euros al año. Anualmente me reportan la información fiscal detallada y me dejo de líos. Podemos entrar en el eterno debate frente Brokers como Interactive Brokers, pero para mi perfil inversor, me vale con los que tengo. 
Además cada vez soy más partidario de comprar menos, pero con importes superiores. Aislarse del mercado y cuando llegue la corrección de todos los años “disparar”. El largo plazo es sencillez y tranquilidad, y cada vez me siento más a gusto aislándome del mercado en el día a día. 
Cada final de mes, si me queda algo de liquidez en las cuentas de Bankinter, algo bastante complicado últimamente……..la acumulo para ir ampliando mis fondos activos. Los de Magallanes los tengo directamente contratados a través de Bankinter, el de Azvalor lo tengo directamente contratado con la gestora. 
Pequeño resumen del funcionamiento de Mi empresa, espero que puede servir de ayuda y orientación a algún lector del blog.

Saludos a todos.

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COMO NEGOCIAR UNA SUBIDA SALARIAL EN TU EMPRESA

Las últimas tres entradas al blog no han tenido el contenido suficiente que me hubiese gustado. Muchos lectores habituales seguro que se han dado cuenta, pero tiene una explicación. El último mes he estado bastante “liado” a nivel laboral. Como dice el título de la entrada de este sábado, he estado negociando una subida salarial en mi trabajo actual, y valorando un cambio de empresa.
La situación laboral en España no es la que nos gustaría a la gran mayoría, pero es cierto que perfiles muy técnicos en el sector sanitario tienen una alta demanda actualmente, es el caso de los Farmacéuticos Especialistas en Farmacia Hospitalaria, mi caso.  La oferta supera claramente a la demanda y como en cualquier sector, esto hace subir los precios, en el caso de la entrada de hoy los salarios. Me parecía interesante hacer una entrada hablando de como negociar una subida de sueldo en nuestra empresa, orientando la misma hacia el plano inversor. ¿Empezamos?

Creo que la primera condición para negociar o pedir un aumento de sueldo en tu empresa, es tener una profesión donde las ofertas de trabajo superen a la demanda. No es imprescindible, pero es evidente que aumentará tus posibilidades de éxito. Unido a esta primera condición está otra que si considero del todo imprescindible, tener un perfil que aporte a la organización y que tenga una buena reputación. Cuando llevamos varias años en una misma empresa, cada uno sabe perfectamente su situación, creo que entendéis todos lo que quiero decir. Por mucho que valores tu trabajo, amenazar con irte de tu empresa si no te suben el sueldo, para la empresa puede ser una gran noticia, siempre que finalmente te vayas. 
Con estas dos condiciones creo que tienes un punto de partida ideal para plantear una subida salarial que puede llegar a buen puerto.
Llegados a este punto debemos explorar el mercado, y cuando digo explorar el mercado, es presentarse a las ofertas de trabajo que encontremos para nuestro perfil. Con ello, debemos saber lo que pagan, o lo que estarían dispuestos a pagar la competencia por contratarnos. Si alguna de las ofertas cumple con nuestras expectativas debemos “aceptarla”. Con esa oferta u ofertas, debemos negociar en nuestro trabajo actual, siempre con una actitud positiva, nunca exigente, sabiendo escuchar y teniendo claro que si nos dicen que no, nos iremos de la empresa. Este último punto es clave, como dice un amigo mío, “Si quieres peces hay que mojarse el culo”
¿Cuáles son los mayores problemas a los que nos enfrentamos a la hora de dar el salto de empresa?
  • Antigüedad: si cambias de empresa perderás la antigüedad ante posibles despidos. Tal como está planteado la fiscalidad laboral en nuestro país, la antigüedad da seguridad laboral, y te puede permitir en determinados momentos decir que no, algo complicado cuando llegas de nuevo a un trabajo.
  • Situación familiar: no es lo mismo tener 24 años, que tener 40 años, un solo sueldo en casa y tres hijos. En el primer caso arriesgar es fácil, en el segundo es más complicado.
  • Miedo: los cambios dan miedo y la mente del ser humano tiende a ponerse en el peor de los casos. Y si me echan de la nueva empresa….y si por pedir subida de sueldo me echan, y si….., y si…..lo dicho, si quieres pescado….hay que mojase el culo.
Resumiendo, podríamos decir, que para mí hay cuatros pilares claves a la hora de plantear en tu empresa una subida de sueldo:
  1. Tener un perfil muy técnico y demandado.
  2. Aportar valor a la empresa y tener una buena reputación.
  3. Tener una oferta sobre la mesa de la competencia que estemos dispuesto a aceptar.
  4. Tener las ideas claras e irte ante una negativa de subida salarial.
Las posibilidades de éxito son muy altas cumpliendo estas cuatro premisas. Algo importante, siempre y aunque te tengas que morder la lengua, hacer las cosas bien. Nunca se sabe donde acabarás y hay que dejar las puertas abiertas. 
Pues todo lo anterior, no es más que mi situación personal del pasado mes de febrero, y la causa por las que las últimas entradas al blog, no hayan sido como me hubiesen gustado. La negociación llego a buen puerto y me quedo en mi empresa actual con una mejora salarial. Y ahora viene la clave de la entrada de este sábado, la parte inversora de la misma.
Si la negociación llega a buen puerto y se consigue una subida salarial ¿Qué debemos hacer con el dinero extra que empecemos a ingresar mensualmente? 
Respuesta rotunda, ahorrarlo directamente e invertirlo. Debemos tratarlo como un dinero que no existe para gastos. Si como en mi caso, antes de la subida, Mi Empresa ya podía ahorrar y aumentar su caja mensualmente, disfrutando a la vez de la vida, no tendría ningún sentido, buscar incrementos de gastos que no me aportarán nada, no tendría ningún sentido hacer lo que hace la gran mayoría de la gente ante una subida salarial, que es incrementar los gastos. Les suena la imagen que les pongo a continuación:
Pues eso.

Saludos a todos.

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