Más de lo mismo


 Otra vez. Hice la misma jugada que hace unos días. Y la verdad es que no me arrepiento.

 Como en días anteriores, la falta de liquidez inmediata y las caídas de una empresa buena para la inversión en dividendos me ha llevado a hacer una rotación que parece buena desde el punto de vista del ingreso pasivo.

 En concreto, vendí mis 20 acciones de Walgreens y con ese dinero compré 14 acciones de Abbvie.


 JUSTIFICANTE DE LA OPERACIÓN:

 Antes de seguir, os pongo el justificante de compra:

 TIMING:
 Respecto al “timing” de la rotación, ha sido bueno (en mi modesta opinión, claro).

 En esta rotación vendí mis 20 WBA con una rentabilidad bruta del 8’31% en euros en 17 días; y la compra de Abbvie a $88’88 está muy cerca de los $6’38 de mínimos de 52 semanas y muy alejado de los $125’86 de los máximos (datos tomados a 21 de julio). 

 Por tanto, no puedo estar a disgusto con el “timing”. Lo ideal, al igual que cuando roté Disney por AT&T, sería haber podido tener las dos, pero estos días estoy algo corto de liquidez.
 ¿POR QUÉ HE VENDIDO Y HE COMPRADO?

 La venta de Walgreens obedece a que Abbvie sufrió un sell-off el 19 de julio y no tenía liquidez a mano para invertir en ella. Y como quiera que WBA da un dividendo menor del 3%, AT&T un dividendo mayor del 4% y que Abbvie lleva un crecimiento en ventas, BPA y dividendo muy interesante desde 2013, decidí hacer la rotación. Culpa mía por vender WBA, en todo caso.

 Con esta rotación de WBA por ABBV confirmo el descubrimiento que hice sobre mí cuando vendí DIS por T: lo que más me gusta de todo es aumentar mi ingreso pasivo. Es por ello que a veces sacrifico alguna gran empresa por “la causa” (llegar a la IF). No es lo ideal, pero la verdad es que me está dando buenos resultados.

 Respecto a la compra de Abbvie, y más allá de las razones dadas antes, puedo señalar que la he comprado por estos motivos:

 A) Por su dividendo y el crecimiento de este:  este es de más del 4% con aumentos anuales de doble dígito; lo ha subido desde los 0’40 dólares trimestrales (2013) hasta los 0’96 dólares trimestrales (mayo 2018).

 B) Por la poca ponderación de la empresa en mi cartera: quería tener hasta un 5% de mi cartera en esta empresa, y tras la compra he logrado llegar al 5’1%; por tanto, con esta compra por debajo de $90 consigo completar mi posición.

 CPor su PER: aunque me gusta más la métrica P/FCF (veces que se paga el FCF), me gusta que Abbvie cotice a menos de un PER 14. Dado que compré a $88’88 y que espero más de $6’50 de BPA este año, el PER de mi compra es de menos de 13’7x.

 D) Por su visión de futuro: aquí me permito referirme solo a cómo la empresa está intentando que la pérdida de la exclusividad de la comercialización de su producto estrella (el Humira, que es más de un 65% de sus ventas) en 2023 no sea letal a nivel de crecimiento en ventas y beneficio neto. En los últimos meses está llegando a acuerdos con otras farmacéuticas para mitigar el impacto de esta pérdida. Por ejemplo, hace unos días (18 de julio) salió la noticia de un acuerdo de Abbvie con Mylan en el cual la primera recibiría “royalities” una vez que Mylan lanzase su producto “copia” de Humira el 31 de julio de 2023. Tiene acuerdos similares con Amgen y con Samsung Bioepis (fuente: AbbVie Settles With Mylan to Delay Humira Biosimilar in U.S.“, noticia del 18 de julio de 2018 en Zacks Equity Research).

 E) No me creo el Precio Objetivo de $60 de Citron Research: los analistas de Citron Research, dados a ponerse cortos en valores que ven sobrevalorados (por lo poco que sé), dijeron la semana pasada que Abvvie valía $60, y no los más de $90 que cotizaba el 18 de julio. Es por ello que se dio el sell-off en Abbvie. Aunque José Manuel Durbá (un buen tuitero que conozco desde que estaba en Rankia) me advirtió que podían no estar muy equivocados, me parece que esperar una caída de más de un 33% en los títulos de Abvvie es exagerado. Sus fundamentales no son tan malos como para cotizar a PER 10x. En todo caso, cuando den los resultados 1S2018 (el 27 de julio antes de la apertura del mercado), Abbvie debería demostrar con hechos que Citron Research quizás se ha equivocado de presa.

 Tras dar estos motivos, que creo que son suficientes para tener un 5% de mi portfolio en esta biofarmacéutica, paso a hablar del PER y la RPD de Abbvie.


PER Y RPD DE ESTA COMPRA
 Al comprar Abbvie a $88’88 y ser su dividendo anual de $3’84, la RPD es del 4’32%. 
 Tras los resultados del primer trimestre de 2018, Abbvie dijo que esperaba ganar en 2018 entre $6’82 y $6’92 de BPA. Dado mi precio de compra, el PER sería como mucho del 13’04x si la empresa acierta en su previsión. A ver qué dicen en los resultados del 27 de julio. 

  Por otra parte, puesto que el FCF de 2018 rondará los 10.000 millones y la capitalización es de unos 135 millones, el P/FCF es de unos 13’5x. Muy barato dado el crecimiento de la empresa.
 LA CARTERA DR
    
 Tras esta compra, vuleven las “Big Five” a mi cartera. Esto es, tengo 5 empresas que pesan un 5% mínimo cada una de ellas. Eso sí, la quinta empresa de este grupo ya no es BME, sino Abvvie. Las “Big Five” pesan ahora mismo el 63’48%, lo cual sigue siendo una barbaridad. Por otra parte, avanza la internacionalización de mi cartera, y las acciones extranjeras pasan a ponderar más de un 22’28%; no es un gran porcentaje, pero confío poder aumentar el peso de las foráneas paulatinamente. Como buen indicativo de esta internacionalización, señalar que es la primera vez que una empresa extranjera supera el 5% de mi cartera. Algo es algo.

 En lo tocante a la empresa que aparecen en esta entrada, Abbvie para a ponderar el 5’1%, como he dicho y se convierte en la quinta empresa por peso. 

 Podéis ver mi Cartera DR actualizada pinchando aquí.

 INGRESO PASIVO ESPERADO PARA 2018

 Con estas operaciones, mi ingreso pasivo esperado supera los 576€ brutos mensuales, lo cual sobrepasa los 570€ brutos mensuales de media que tengo como objetivo. Podéis mirar la pestaña de Meta para más información. Esos 577€ suponen un +36’6% respecto al ingreso pasivo logrado en 2017 (422’05€ brutos mensuales). Sin duda alguna, está siendo un año muy fructífero en lo referente a este tipo de ingreso.

 Parece que ya está logrado el objetivo para 2018. No obstante, no tengo claro si venderé algunas acciones de Naturhouse antes de su próximo dividendo de septiembre, por lo que todavía me tocará esperar antes de cantar victoria. Aparte, el cambio euro-dólar me está beneficiando, pero si volviera a superar los 1’20 haría bajar mi previsión algún euro. Lo iremos viendo: si no vendo más Naturhouse y las divisas me respetan, los 7.000€ brutos en 2018 no serían una utopía (583’33€ mensuales).


 LA ADVERTENCIA DE SIEMPRE

 Estas operaciones realizadas no son recomendación de nada. Solo soy un inversor particular que tiene un blog y que invierte por su cuenta y riesgo. No tengo una formación financiera específica. Toda persona que invierta debe hacerlo siguiendo sus propios análisis racionales, y no comprar o vender porque alguien como yo haga una cosa u otra.

 En caso de duda, siempre es mejor acudir a un profesional de la inversión, cosa que yo no soy y seguramente no seré.

 
 DESPEDIDA

 Y aquí lo dejo.

 Si os ha gustado la entrada, no dudéis en compartirla en redes sociales. Tampoco temáis dejar un comentario en el blog opinando sobre la idoneidad o no de esta operación.
 Saludos y suerte con vuestras inversiones.  

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Fondo de Comercio

El fondo de comercio es una partida que aparece en los balances como un activo no corriente, aunque muchos inversores consideran que es básicamente “humo” y que de alguna manera, distorsiona la imagen real de la empresa. Cuando estudiamos...

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Dios (y no es Paramés) bendiga a América

Hola amigos amigos hola…en capicúa.
Acabo de hacer las Américas, el Pobre Pecador se ha quitado el acojone…bueno esto más bien no (sigo acojonao), y ya se ha atrevido de una jodía vez a saltar el charco…y sin red.

Por cierto aquí estuve yo en mi luna de miel y este salto también lo realicé (Rep. Dominicana:  27 charcos de Damajagua.)

Bueno a lo que iba que me desvío. esta vez como véis no he caído en lo típico de poner un charco con un pibón…ya somos un blog del millón de visitas y ya tenemos un prestigio…

Eh, eh, eh, que he cumplido, eso no es un charco…
¿O es que no véis las olas?, ¿desde cuándo los charcos tienen olas?

Bueno lo dicho, ya hemos dao el salto, ya nos hemos atrevido a invertir en Yankilandia. Ha costado porque ya sabéis que suelo poner precios así como imposibles, pero he de decir que esta vez no he sido tan ambicioso, los precios tampoco es que fueran de locos y aún así veía cómo pasaban los días y mi orden no entraba.
Empecé por AT&T  a 31,41 $ que es el precio que me marcaban en ING como soporte, pero nada, a lo más que se acercó fue a 31,5 y de ahí pa´rriba. Así toda la semana pasada y nada…encima ING es un puto coñazo para esto de las órdenes limitadas pues en el caso de las americanas, esa orden dura solo un día y al siguiente debes de renovarla.
Esta semana la cambié a esos 31,50 por si sonaba otra vez la flauta…y nada, mientras os escribo, veo como no ha bajado de 31,75$ así que hoy también se escapará, ¿mañana?…bueno mañana lo intentaremos de nuevo.
Y es que el jodío S&P500 no hace más que subir, así que es difícil que caiga a lo que yo quiero, que no es tanto, es solo un -0,85% ahora mismo.

Esta semana además añadí otras dos órdenes a acompañar a esas ATT, por si alguna caía. Eso sí como el dinero escasea, he tenido que sacrificar las órdenes españolas que tenía para Enagás y Mapfre y ese dinero ya está a la espera de si alguna de las otras dos entran.

¡Venga PP, deja de marear la perdiz y di de una puta vez cuáles son esas dos empresas!, no mejor dicho, dí cúal has comprado y deja de joder…

Tranquis -tranquis…pa una vez que hago algo inaudito dejadme que me pavonee un poquito, je,je,je.

Bueeeeno, vengaaaa, voy:
Las otras dos son: Starbucks a 50$ y Kraft Heinz a 62,5$.

Esta está muy lejos aún…no va a entrar porque tiene que bajar más de un 2%.

Así que ya sabéis muchachos la compra de hoy ha sido la que queda:

La compra ha sido entre mala y una puta mierda porque esos 62,5$ han sido pulverizados y ha bajado hasta los 61,67…y con mi suerte seguirá cayendo más. Estuvo a 54$ no hace mucho, pero aquí el lumbreras que os suscribe ha preferido no mirar a esa parte del charco durante estos años y solo ahora que ING lanza el cebo de las dos compras gratis de comisiones; sumado a que nuestro Ibex es cada día que pasa más chicharro (en consonancia con el puto gobierno populista que tenemos ahora),pues este idiota ha picado el anzuelo y por fin se ha decidido a invertir en la madre de todos los mercados…en USA…el país de Pelo-rata Trumpeta. ¿he dicho ya que estoy acojonao?.

O sea gilipollas, no las quisiste a 54$ y ahora que te regalan 20$ de mierda, sí corres tras ellas pero 8,50$ más caras cada acción, ¡ole tus cojones!.

Encima esta mañana al hacer la reserva me salían unos 22 euros más barata, pero entre que el cambio euro dólar ha empeorado desde entonces más el 0,50% que te clavan los de ING por cambio de divisas, pues la cosa ha ido de mal en peor.

Menos mal que los 20 pavos de las comisiones me los devolverán a finales de agosto y compensará un poquito el mal precio de compra que ahora mismo es de 54,59 euros…
Ya pierdo un 2,7% en solo 3 horitas, es que el euro se desinfla ahora mismo, ¡anda queeee!. No me gusta este vaiven de precios, no estoy acostumbrado y me jode mucho. no solo hay que estar pendiente de la bajada-subida de cotización sino además del cambio de divisas.

 Si se acerca a 60$ (ahora está en 61,7) igual cambio alguna de las dos órdenes que me quedan por otra de esta. No sé…la que antes se acerque se “lleva el premio”.

Todos son dudas y miedos con mi 1ª compra americana directa (os recuerdo que Yankilandia ya la tengo indirectamente a través del fondo Baelo). El tiempo dirá si estaré contento o no, con mi nuevo cachorro del monedero….de momento no. NI DE COÑA.

Bueno es verdad que mirando esa foto, sí que me hace feliz ser dueño (porque lo soy ,je,je,je…al menos de un par de botes de kepchup) de algunas de esas marcas, aunque la mayoría ni me suena. Y que mi primo Warren anda por ahí metido también…(es lo que tenemos los genios inversores…que nos buscamos). Pero hasta que no vea los dividendos y los estragos que hará el cambio euro-dólar, no puedo estar tranquilo. ¡quién me mandaría a mi con lo tranquilito que yo estaba en mi Mierdibex.

Tampoco tengo claro lo de si he comprado a PER alto o no, pues cada web da un dato distinto, pero la aplicación de Muchoinvertir me sacaba un casi 60 puntos que es compra clara y un 4% de dividendos y nose cuantos años aumentándolo…así que por ahí no ha ido tan mal. Ebro que es la otra empresa alimentaria que tengo, me da mucho menos.

Y esto está sacado de la web de la empresa:

Kraft Heinz Company es la tercera compañía de alimentos y bebidas más grande de América del Norte y la quinta empresa de alimentos y bebidas más grande del mundo, con ocho marcas de más de $ 1 mil millones. La empresa Kraft Heinz Company es un productor mundialmente confiable de deliciosas comidas que ofrece alta calidad, excelente sabor y nutrición para todas las comidas, ya sea en casa, en restaurantes o en cualquier lugar.

Ummmm, perdón, no sé cómo se ha colao esta foto indecente

Y ya está mis queridos niños y niñas, ya nos hemos iniciado en el mundillo inversor en otra moneda. Aunque en mi monedero aparecerá en euros que pa eso es la moneda con la que comemos aquí.

Espero que las otras dos órdenes caigan pronto, y si no pues esperaremos, pero como me guste la cosa, me parece a mi que voy a aparcar el Chicharribex al menos que vea precios de derribo en algunas de las mías. este puto gobieno me tiene acojonao.
Y por cierto, como llegue a trincar AT&T es muy posible que venda de una jodida vez Telefónica (cada día que pasa es más chicharro) ya que todavía anda pendiente lo de compensar las plusvalías de Abertis.

Hablando del puto gobierno, ¿vistéis el papelón del Perro Sánchez I el Breve persiguiendo la fotito con Trumpeta de la semana pasada?…PATÉTICO.

Esto lo escribió un lector en OKdiario a raíz del ridículo: Lo clavó je,je,je.

-Hola Trump, mira…

¿Pero tú quien eres? No, no quiero ninguna bebida fresca.

-Se equivoca conmigo, no soy ningún camarero, soy el flamante nuevo presidente de España. Al igual que usted yo también tengo un avión privado, el Air Force Pedro NoNO y unas gafas de sol Ray Ban.

-Creía que el presidente era Rajoy.

-No no, a ese lo hemos echado por medio de una moción de censura pactando con los enemigos que quieren destruir nuestro pais: los etarras, los nacionalistas vascos, los racistas xenófobos independentistas catalanes y los bolivarianos de Podemos.

Entonces usted ahora es el presidente, ¿no?

-Sí, no me ha elegido nadie, de hecho he perdido las dos últimas elecciones generales obteniendo el peor resultado de la historia de mi partido, pero a base de mentiras he conseguido engañar a todos y colarme por la puerta de atrás en la Moncloa. Es que me encanta el poder porque me permite codearme con gente tan importante como usted. Y así mi autoestima se mantiene muy arriba.

Seguridad, quítame a este imbécil de mi vista.