UN DIA PARA RECORDAR

El pasado 11 de octubre tuve la suerte de ser invitado al II Foro sobre Inversión organizado por la gestora Buy And Hold en Valencia. Y digo suerte, porque poder disfrutar de un día completo, hablando sobre inversión desde las 9 de la mañana hasta pasadas las 10 de la noche con gente que admiras y sigues en las redes sociales, para mí es una suerte.
En mi día a día con la familia y amigos de toda la vida, no puedo hablar sobre estos temas, y si en algún momento sale la conversación no tardan mucho en llamarme “Frikki”. Supongo que a muchos de los lectores del blog les pasará algo parecido. El pasado 11 de octubre durante 12 horas todo cambió en Valencia, fue un día para recordar, ¿Por qué?

La gestora Buy And Hold (@Rvaleravargas, @JulianPascualHu, @Volivamartin, @antonio_aspas), nos reunió en su II Foro sobre Inversión a los siguientes Twitteros:
@TomeuRamon
@Marcos_Luque_
@alfaQalfa
@Value_school
@trade4returns
@ERE1003
@FJ2c
@ValueBilbao
@oscargimenezf
@armandovaldesvi
@arturop
@maal2al
@Martinhuete
@MAA
@quixote1
@MasDividendos
@Ruben1985
@Cygnus
@quiquecalatrava
Espero no haberme dejado a ninguno, por favor si me he despistado, hacérmelo saber por privado y lo añado en el momento. 
El día comenzó de madrugada, a las 6 de la mañana me sonaba el despertador, ducha rápida y camino del AVE  dirección Valencia. Con lo que cuesta madrugar a diario y lo contento que se levanta uno para estas cosas. 
La jornada comenzó en la Sede de la gestora. Antes de iniciar la jornada nos dió tiempo a ponernos cara unos a otros mientras tomábamos un cafe. Aunque hemos hablado varias veces en RRSS y por privado, siempre se agradece conocer a las personas físicamente. Tras una pequeña conversación con muchos de los asistentes, se va confirmando lo que pensaba antes de llegar, el boticario está rodeado de Cracks. 
A lo largo de la mañana cinco de los asistentes nos presentaron cinco ideas de inversión: 
  • PROSEGUR CASH.
  • ARYTZA.
  • BABCOCK.
  • SAP. 
  • APPLE.
Encantado de oír hablar sobre empresas que conocen a fondo, a cinco colegas de inversión. Por mi perfil me quedo con SAP, empresa que añadiré a mi sección de Candidatas en unos días. Es como comprar una doble ventaja competitiva, al estar comprando el software de las líderes mundiales de todos los sectores (JNJ, KO, MMM…..). El coste de sustitución como ventaja competitiva, hace de SAP una empresa muy interesante para una cartera de Largo Plazo.
Lo bueno, a parte de la calidad de las presentaciones, fue sin duda los debates que surgieron a continuación de cada una de ellas. Cuando juntas en una mesa a 20 personas que disfrutan hablando sobre inversión el debate está asegurado.
Tras la mañana de presentaciones, al mediodía nos dirigimos en autobús a comer al puerto, aprovechando el trayecto para hablar con @TomeuRamon y @Marcos_Luque_ sobre el mercado, los planes de pensiones, los gastos con hijos…….en fin un poco de todo, para mi un autentico placer hablar con gente que va en el mismo barco. 
Durante la comida, conversaciones con @fj2c, @armandovaldesi, @alfaQalf, @TomeuRamon….sobre fiscalidad, cuentas en el extranjero, situación del mercado, futuro del petróleo, situación de las materias primas…..
Al final de la comida por un lado Cristian de Value School nos presentó su proyecto, la verdad que está trabajando en cosas muy interesantes, me quedo con la educación financiera para colegios. 
Por otro lado Enrique Roca  (@ERE1003) nos habló sobre errores y aciertos del mercado, y sobre la situación actual de los mismos.
Terminada la sobremesa y antes de visitar las instalaciones de Rankia, pude hablar con @masdividendos y @arturop, que en la comida estuvieron situados en el otro lado de la mesa. Una pena no poder haber hablado más con ellos, pero como el resto de los asistentes, unos Cracks.
Tras una jornada intensa, a las 8 de la tarde tocó volver a Madrid en el Ave. Tuve la suerte de disfrutar de una buena conversación sobre inversión con Rafael Valera (Gestor y CEO de Buy and Hold), Aoshi (@maal2al) y Enrique Calatrava de Carter Lane en el tren. Los mercados “acompañaron” esos dos días y la conversación fue más intensa. 
Muchas Gracias al equipo de Buy and Hold por un día para recordar.

Saludos a todos.

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ORO: JUGANDO A SER VALUE

Esta pasada semana ha tocado viajar, y para mí viajar es sinónimo de película en el portátil. La forma más amena de pasar el rato en un avión, es sin duda disfrutar de una buena película acompañada de una Coca Cola, ya que espacio, cada vez tenemos menos. Por recomendación de un colega de inversión me baje la película Gold.
Me viene muy al hilo como “telonera” de una entrada que quería preparar desde hace tiempo, y como un ejemplo sobre la importancia de invertir en lo que hemos estudiado y conocemos, sin dejarnos influir por nada ni nadie. Decía el gran Peter Lynch: “Si no analizas las empresas, tienes las mismas posibilidades de éxito que un jugador de póker apostando sin mirar las cartas”.
Para ponernos en contexto: ¿Que puedo decir de la película Gold?
Si tuviera que darla una nota del 1 al día sería un 9. La película nos cuenta la historia de una pequeña empresa minera de oro, que llega a cotizar en la bolsa de Estados Unidos tras crecer de forma vertiginosa. Esta muy bien para entender el funcionamiento de este sector, y los peligros de invertir en él. Hay que tener en cuenta que como toda película está adornada para llegar al público, pero es una recomendación clara para cualquier inversor. 
La temática es sumamente atractiva, y nos viene muy bien para recordarnos la importancia de invertir nuestro dinero, solo en empresas que entendemos de verdad. Película muy bien hecha, con papelón del protagonista, que os recomiendo ver cuando tengáis un rato.

Halando de Oro, el 9 de Marzo del año 2017 escribía en el Blog tras la conferencia anual de AzValor: “Pues bien, dicho lo anterior, si AzValor apuesta por las minas de oro, no seré yo quien les llevé la contraría, así que el martes abrí una pequeña posición en New Gold, en concreto un 1% de la cartera, a un precio de 2,77 dólares por acción. En lo que se refiere a Minas de Oro, soy un auténtico ignorante.”
Leyendo la frase con detenimiento, estaba diciendo textualmente que había comprando una empresa de la que no sabía nada, de un sector que desconocía por completo, sólo porque un Fondo decía que dicha empresa valía 5 euros. Además era una empresa contraria por completo a mi filosofía de inversión.

Afortunadamente el 20 de Mayo del 2017 escribía en el Blog: “Por último, este pasado miércoles del balance de mi empresa ha salido un activo que nunca debió entrar, hablamos de New Gold. Vendí mi pequeña posición a un precio de 3 dólares por acción, dejándome una plusvalía de 35 dólares”, reconociendo que era contrario a mi filosofía de inversión, y que se la había copiado a AzValor.
Este pasado viernes New Gold cerro a un precio de 0,80 dólares, es decir una caída del 73% respecto al precio que había comprado. Se imaginan que intentando cubrir la cartera la posición hubiese sido del 10%…..mejor no quiero ni pensarlo….se imaginan que la empresa quiebra o baja a zonas irrecuperables….Cualquier cosa puede pasar cuando compras lo que no has estudiado, o cuando compras un sector tan cíclico y volátil como el de las mineras de oro.

No me gusta dar consejos a nadie, pero hablando de dinero y con lo que cuesta ganarlo, no jueguen a ser Value si no saben hacerlo. Una sola posición tirará a la basura años de ahorro e inversión. No intenten ser Álvaro Guzman o Paramés, porque como ellos hay pocos. Las gestoras manejan mucha información, y dedican mucho tiempo a estudiar las empresas a Fondo. Si las cosas salen mal, sabrán salir siempre en mejores condiciones que un minorista. Deleguen la inversión o inviertan en negocios que entiendan o sepan analizar. 
Siento una entrada tan paternalista, pero me gusta dejar reflejado en el blog cada cierto tiempo los peligros de invertir, y sobretodo, los peligros de invertir tu dinero en algo que desconoces por completo, y no lo digo yo lo dice un tal Peter Lynch…..

Saludos a todos.

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¿ESTRATEGIA DGI?

Muchas veces leemos en las redes sociales o en distintos foros de inversión, que alguien está invirtiendo a largo plazo utilizando la estrategia DGI. Soy un fiel defensor de dicha estrategia y creo que a largo plazo es una de las mejores opciones. DGI, son las iniciales inglesas de Dividend Growth Investor, traducido al español, inversión en empresas que paguen dividendos crecientes. 
DGI hablando de inversión, es el equivalente al término BUY AND HOLD (comprar y mantener) o al término Invertir vía Dividendos, ambos más usados en España. Nadie compra y mantiene algo que no crece, salvo que le guste perder dinero. En esta entrada me gustaría aclarar los principios básicos de dicha estrategia, últimamente he recibido bastantes preguntas sobre el tema. 
¿Empezamos?
Una estrategia DGI, consiste simplemente en invertir en empresas que paguen un dividendo creciente sostenible en el tiempo, y que tengan un histórico aceptable de dicho pago. 
Existen muchas listas de empresas que cumplan estos requisitos, listas de Aristócratas del Dividendo en USA, listas de Aristócratas del dividendo en Europa, incluso en España tenemos algún aspirante a Aristócrata. 
Una web muy buena para ver este tipo de empresas es Invertir en Dividendos, aparte de sus grandes análisis, encontraremos mucha información sobre empresas ideales para la estrategia DGI. Tiene una lista publicada, sobre los Nobles del Dividendo de empresas españolas, muy interesante de consultar. Con este tipo de estrategia y comercializado desde hace meses tenemos el Fondo Baleo Patrimonio, de nuestro colega Antonio Rico, para mí uno de los mejores Blogger sobre dividendos en España. Su blog, El Inversor Inteligente fue de mis primeras lecturas, lectura obligada.
Centrándonos en la estrategia la definiría como muy sencilla, pero al ser humano, le gusta complicarse la vida de muchas formas, a mí el primero. Que requisitos NO debe tener una empresa que quiera formar parte de nuestra cartera DGI:
  • NO deben reducir el dividendo. Si lo hace deberían abandonar nuestra cartera al día siguiente. Empresas como Telefónica, Santander o Repsol, nunca deberían pertenecer a nuestra cartera. Otras como Enagas, Ebro, Red eléctrica o Viscofan deberían ser un fijo de la misma. Existe una regla no escrita en USA, si una empresa recorta el dividendo, vende, corre y no mires atrás.
  • NO debe mantener el dividendo congelado. En esta estrategia es clave el dividendo creciente año tras año. Podemos aguantar la empresa si congela el dividendo un par de años, pero no sería la situación ideal.
  • NO debe tener un histórico escaso de dividendos. Una empresa que solo lleva 3 años repartiendo dividendo, no sería la candidata ideal para nuestra cartera, el riesgo de recortarlo suele aumentar.
  • NO debemos centrarnos en un solo mercado, si no nos movemos de España, pocas empresas cumplirán estos requisitos, basta con repasar la lista de Nobles del Dividendo. Debemos irnos hacia USA, donde encontramos empresas como Coca Cola, MMM, PG o Emerson, que llevan la friolera de más de 50 años incrementando el dividendo.
Estrategia muy sencilla, eso sí, cada uno se puede complicar la vida como quiera.

Saludos a todos.

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INFORME SEPTIEMBRE MI EMPRESA

Siempre se ha dicho que el inversor a largo plazo debe alejarse del ruido del corto plazo, algo con lo que estoy completamente de acuerdo. Estar todo el día pendiente de los mercados, nos hace tomar decisiones influenciados por la tormenta de noticias que leemos a diario, algo poco recomendable.
Salvando las distancias, en está entrada me gustaría realizar un pequeño informe, como el del mes pasado, sobre el estado de “Mi Empresa” y las noticias más destacadas del mes en materia de inversión. Nada muy complicado. Empezamos:

INFORME SEPTIEMBRE
Septiembre ha sido un mes tranquilo en los mercados, sin apenas volatilidad. En lo referente a la Cartera destacaría las siguientes noticias:
  • Caída  de Bayer: siguen pesando las demandas por los productos de Monsanto. Para mi es una compra muy clara. Insisto, para mí, cada cual debe tomar sus decisiones de compra. La hemos visto en el mes de Septiembre en 72 euros.
  • Incremento del Dividendo de Verizon: el líder mundial del sector telecomunicaciones nos sube el dividendo un 2,1%. Con este incremento suma 12 años consecutivos. A todo ello se suma que cotiza en máximo históricos.
  • Inditex: resultados muy esperados por el mercado. A pesar del efecto divisa, la empresa sigue creciendo por encima del 3%. Iremos analizando los próximos resultados. Empresa con enorme caja, que debería dar estabilidad en grandes caídas. 
  • Petróleo: lo hemos visto este mes por encima de los 80 euros. Mi cartera lleva y llevará siempre algo del sector. Sin complicaciones ni cosas raras, simplemente la líder mundial, Shell.
PRINCIPALES POSICIONES
RENTABILIDAD ACUMULADA
La rentabilidad del mes de Septiembre ha sido del: 0,64 %. 
La rentabilidad acumulada en el año es del: 9,67 %.
DISTRIBUCIÓN SECTORES
PRINCIPALES MOVIMIENTOS
  • Compras: aporte mensual a Amundi Index World y aporte trimestral a Amundi Index Europa. En lo referente a la cartera de acciones he doblado mi posición en Unibail Rodamco a 173,53 euros. Aumenta su peso en Mi Empresa al 2,85%.
  • Ventas: ninguna.
  • Liquidez: se reduce respecto al mes anterior un 1%, bajando hasta el 11,76%.

Saludos a todos y hasta el próximos mes.

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¿IMPUESTOS O ROBO A MANO ARMADA?

Son muchas las voces que apuntan a la subida de impuestos del nuevo Gobierno. Depende con quien hables, unos ven un auténtico robo a mano armada, mientras otros ven justo, que él que más cobre, pague más impuestos para mantener el estado de bienestar de nuestra querida España.
En esta entrada me gustaría hacer un pequeño recorrido por los impuestos que paga cualquier español trabajador. Pondremos como ejemplo una pareja de 32 años, Maria y Juan, con sueldos de 24.000 euros brutos anuales cada uno, sin hijos y con un piso en propiedad que compraron en el año 2017 ¿Empezamos?

Es día uno en casa de Maria y Juan, toca cobrar. Ambos tienen el mismo sueldo bruto de 2.025 euros mensuales. Miran por curiosidad sus nóminas y “sorprendidos” ven lo que pagan en impuestos cada uno: IRPF: 303 euros, Total descuentos Seguridad Social: 129 euros, Total retenido: 432 euros cada uno.
Observan con cara de tristeza que su nómina se ha quedado en 1.530 euros netos. Sumando la retención que el estado realiza en sus nóminas, vemos que mensualmente pagan en impuestos la cantidad de 865 euros. Anualmente Juan y Maria, aportan al estado vía impuestos directos 10.380 euros de su sueldo. Aunque resignados piensan que es necesario para mantener el bienestar social…
Juan trabaja en una pequeña empresa de 7 empleados. Hablando el otro días con su jefe tomando un café, le pregunta cuanto paga a la seguridad social por tenerle contratado. Se queda de piedra cuando el empresario le comenta que aproximadamente un 25% de lo que cobra. Asustado saca la calculadora y ve que son aproximadamente unos 500 euros mensuales. Rápidamente hace el calculo para su mujer y él, viendo que la empresa aporta otros 12.000 euros al estado por tenerlos contratados. Se queda de piedra, al ver que realmente están aportando en impuestos 22.380 euros anualmente, aunque piensa….todo sea por mantener el bienestar social…..
Al ser propietarios de un piso pagan religiosamente de forma anual el IBI y el impuesto de basuras, lo que en su ciudad le suponen unos 750 euros anuales.
La pareja compró la casa hace un par de años, por la que pagaron en su momento cerca del 10% en impuestos, en concreto 21.000 euros (Impuestos de transmisiones patrimoniales y Impuesto de actos jurídicos). Juan, heredará este año un pequeño apartamento en el sur. Consultando a un amigo abogado, se sorprende que tenga que pagar impuestos por heredar un piso, por el que su padre ha pagado impuestos durante 60 años. Juan no entiende porque pagar por lo que ya se ha pagado, el bienestar social….piensa ya un poco cabreado…. 
Toca hacer la compra de primeros de mes y al llegar a casa sorprendidos ven que de los 200 euros de la compra, el IVA se lleva de su cesta de la compra un 10%. Por curiosidad van a mirar los recibos de sus facturas de Agua, Luz, Internet….María se queda de piedra, al ver IVAs del 21%…..
María y Juan es una pareja que se preocupa por su futuro y ahorra todos los meses una pequeña cantidad de su sueldo. Tienen una cuenta remunerada al 3% y unas acciones para completar su futura pensión. Sorprendidos una vez más…ven que de los 1.000 euros que obtuvieron de beneficio vía rentabilidad de la cuenta y los dividendos del años pasado, el estado se quedó con el 19% de su dinero (Impuesto sobre el ahorro). Cabreados, se dan cuenta de que de un dinero donde se aplicó ya el IRPF, ahora deben de pagar 190 euros, doble impuesto sobre el mismo dinero, el no va más. Por cierto, si una vez que se jubilen, dichas acciones han subido y deciden vender, volverán a pasar por caja, el estado se llevará un 19% de las plusvalías. Parece una broma, comentan entre ellos, pero la realidad muchas veces supera la ficción. 
Mientras revisaban las facturas tenían puesto en la televisión el Telediario, escuchan con “cara de incredulidad”, el gobierno quiere penalizar a las viviendas vacías…Juan ya cabreado le dice a Maria: ¡¡¡¡El Bienestar social me está tocando ya los cojo….¡¡¡¡¡ 
Para terminar la entrada, lo más triste es que si esta pareja decidiese tener un hijo, a pesar de todos los impuestos que ha pagado, NO tendrá derecho a Guardería pública, NO tendrá derecho a ayudas al alquiler, NO tendrá derecho a colegio concertado en muchas comunidades, NO tendrá derecho a becas…a pesar de lo que han pagado, NO tendrá derecho a ninguna ayuda social, porque para el estado son ricos, cuando simplemente son dos trabajadores formados que se preocupan por su futuro.

Saludos a todos.

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PRIMERAS IMPRESIONES DE UN PROPIETARIO

Como saben en febrero del presente año adquirí mi primera vivienda en propiedad. Tres fueron las causas que me llevaron a tomar esta decisión en su momento: los bajos tipos de interés, la cotización de la renta variable en máximos históricos y la principal, la subida en vertical de los precios del alquiler.
Dieciséis años de alquiler en varias ciudades de nuestro país me han hecho ver de todo. Años como 2006, donde los precios subían casi a diario y el casero llevaba la voz cantante de la negociación, y años como 2011, donde el inquilino mandaba claramente en la negociación encontrando precios difíciles de creer en el año 2018. En esta entrada me gustaría reflexionar sobre las primeras impresiones como propietario. ¿Empezamos?

ANTECEDENTES
Vivía en enero del presente año en un piso de alquiler de 60 metros útiles en el centro de una de las 10 ciudades más grandes de España, por el que pagaba la cantidad de 650 euros mensuales. Al tener una niña tocaba buscar algo un poco más grande y en mejores condiciones. El piso de alquiler no era muy antiguo, unos 15 años aproximadamente, pero cualquier piso del año 2.000 en el que no se haya actualizado cocina, baño y mobiliario se ve bastante antiguo, con la estética actual. 
El problema surgió cuando buscando algo nuevo, bien acabado y con una habitación más en la misma zona, no encontraba nada por menos de 1.000-1.200 euros mensuales. Me niego a pagar esa cantidad por un piso de alquiler. Empezamos a ver zonas más alejadas del centro, pero implicaban dos coches a diario, lo que al final nos llevaría casi al mismo gasto mensual. 
La situación, me llevo a tomar la decisión de comprar vivienda en las Navidades del 2017, apoyando la idea, los préstamos a tipo fijo  en torno al 2% ofrecidos por algunas entidades. 
Sacrifiqué metros, comprando en la misma zona un piso de 70 metros útiles (10 metros más) construido en el año 2003, que reformé de forma integral en dos meses con ayuda de un amigo que se dedica a estas cosas. Tras vender parte de mi cartera para hacer frente a la operación, desde hace medio año vivo en casa “propia” con una hipoteca fija de 570 euros mensuales al 2,35%  TAE. 

PRIMERAS REFLEXIONES
Aunque llevo poco como propietario mis pequeña reflexiones son las siguientes.
Ventajas de ser propietario:
  • Tranquilidad: ser propietario te proporciona tranquilidad mental. Estas cubierto de subidas o de posibles salidas a vencimientos de contratos, que te obliguen a buscar vivienda de forma precitada.
  • Mayor calidad del piso: aunque implique más gastos, es verdad que no compras lo mismo para una casa de alquiler que una propia. En mi caso, ahora si compro algo, lo suelo comprar bueno, antes compraba algo en IKEA  barato y a correr.
  • Forma de preservar capital y ahorrar: aunque no es mi caso, ni la de la mayoría de los lectores, para mucha gente no deja de ser una buena forma de ahorro, de no ser así no tendrían ni piso, ni cartera, ni un duro en la cuenta.
Inconvenientes de ser propietario:
  • La tranquilidad que te proporciona el ser propietario en algunos aspectos te los quita en otros como: posibles problemas con vecinos, fallos estructurales en la propiedad…..etc. Si estas de alquiler te vas y punto.
  • Pago de impuestos, comunidad, seguros y posibles derramas: siendo propietario tendrás que pagar de forma mensual tu cuota de comunidad, de forma anual tu seguro de hogar y seguro de vida en muchos casos, de forma anual tu IBI y tu impuesto de basura. Por último, alguna años te tocará pagar alguna derrama.
  • Actualización del piso: ahora mi casa se ve muy bien tras la reforma integral, pero dentro de 10 años por mucho que me pese ya se verá antiguo.
COMPARACIÓN DE GASTOS
Vamos a la parte más interesante de la entrada. Hay que tener en cuenta que hablo de un caso particular, el mío. La eterna guerra alquilar vs comprar tiene miles de matices y variantes. Les detallo a continuación las dos situaciones que se me planteaban en Diciembre del año 2017 (comparables 100%, misma zona de la ciudad, 20 metros de distancia entre una y otra, hice la mudanza andando):
Gastos mensuales ALQUILANDO:
  • Cuota mensual alquiler: 1.000 euros mensuales.
  • Suministros: agua y luz.
TOTAL: 1.000 euros mensuales.
Gastos mensuales COMO PROPIETARIO
  • Cuota mensual hipoteca: 570 euros.
  • Cuota mensual comunidad: 60 euros.
  • Cuota mensual IBI: 39,16 euros, 470 euros anuales.
  • Cuota mensual seguro hogar: 32,5 euros, 390 euros anuales.
  • Cuota mensual seguro de vida hipoteca: 22,5 euros, 270 anuales.
  • Cuata mensual impuesto basuras: 7,5 euros, 90 anuales.
  • Provisión mensual posibles derrames: 50 euros.
  • Suministros agua y luz.
TOTAL: 781,69 euros mensuales.
CONCLUSIONES
  • La eterna comparación de cuota de alquiler vs comprar no es como lo hace la mayoría de la gente. Tengan en cuenta que para un piso que me supone 570 euros de hipoteca, los gastos mensuales ascienden a 211 euros mensuales, con una previsión de derrama de 50 euros mensuales, eso sí. 
  • Cuando compras un piso hay que pasar por caja, aproximadamente un 10% de impuestos. Para un piso de 200.000 euros, 20.000 euros de impuestos no te los quita nadie. Este dinero, evidentemente, hay que tenerlo en cuenta en la comparación.
  • Para mí, es una situación financiera con la que me siento cómodo. Hubiese seguido de alquiler, pero somos yo, y mi familia. Mi mujer y mi hija están muy contentas con el cambio.
RECOMENDACIOMES
Soy pesimista en materia de vivienda los próximos años en España, los sueldos bajos, la baja natalidad y generaciones anteriores cargadas de ladrillo, me hacen pensar en caídas en el precio de la vivienda.
No soy yo de dar consejos a la gente, pero si me pidiesen uno, cuando compren un piso hagan como las acciones, compren calidad. Sacrifiquen metros por comprar zonas céntricas. Cuando vuelva la caída, que volverá… resistirán mejor las turbulencias y se recuperarán antes. Hay zonas en ciudades pequeñas de España con pisos que nunca más se venderán, mientras que zonas céntricas de las ciudades con más población de España son un seguro de vida, siempre serán alquilables o vendibles conservando gran parte del capital inicial en el peor de los casos.
Saludos a todos.

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¿MERECE LA PENA UNA VIDA FRUGAL?

Si nos vamos a la definición de Frugal, el diccionario nos dice: “Que es sencillo y poco abundante”. “Que se alimenta de comidas sencillas y poco abundantes”. Llevado al plano personal, las personas que llevan una vida frugal, llevan una vida sencilla y poco abundante en lo referente a los gastos. Hay una línea muy delgada entre una vida frugal y una vida de tacaño. Donde unos ven libertad financiera, otros ven una vida de ermitaño tacaño con poco sentido.
La pasada semana a través de Twitter leía el siguiente artículo, les dejo el enlace: Frugalistas, el arte de jubilarse a los 40. .Se lee muy rápido y es muy sencillo. En esta entrada me gustaría comentar varios aspectos del artículo con vosotros y reflexionar sobre la vida frugal que nos proponen como alternativa a la “vida convencional”. 
¿Debatimos?

Empecemos por un par de respuestas al artículo que copio textualmente, para crear un poco de polémica, que siempre viene bien.
“No trabajar a cambio de una vida de estrecheces. Y no poder tener hijos. Aboca directamente a ser viejo, pobre y estar sólo. Unos genios. No sé qué está pasando en Alemania, pero entre los antivacunas y los iluminados de este calibre, van listos. Sin inmigrantes estaban bien jodidos”
“Creo que no merece la pena, no tener hijos cuando se es joven se lleva, pero cuando uno se hace mayor se queda solo,”
Hay tres puntos que me han parecido interesantes del artículo para comentar y debatir entre todos:
  • Renunciar a tener hijos: comentaba en entradas anteriores, que para mí el tener o no tener hijos es el punto que más influye a la hora de alcanzar la IF sin trampas. Lo de las trampas creó cierta polémica, lo pueden llamar facilidades o ayudas. Pero mi opinión en este tema sigue intacta, una herencia de cierto importe es una trampa. Centrándonos en el tema de los hijos, cualquiera que sea padre sabrá de lo que habló, puede resultar un poco rotundo, pero opiniones de gente que no son padres para mí no son significativas.
  • Renunciar a lujos: es evidente que, si quieres alcanzar la IF, deberás renunciar a ciertos lujos como unas buenas vacaciones, comer en algún buen restaurante cada cierto tiempo, tener coche…, incluso el artículo comenta que el presupuesto para la cesta de la compra debe reducirse al máximo. Otro punto controvertido, podrás reducir en ciertas cosas, pero alimentos como la fruta, la carne y el pescado tienen el precio que tienen. Puedes comer arroz y pasta con salchichas todos los días que es más barato, pero la comida no deja ser un placer y una fuente de salud a la que no le veo mucho sentido renunciar.
  • Vida en Pareja: para llevar este tipo de vida durante años debes encontrar una pareja que vaya en la misma línea, evidentemente si decides tener pareja. Encontrar personas que quieran cumplir lo que se dice en al artículo me parece bastante complicado. Ya me llama mi mujer Friki por invertir e intentar ahorrar todos los meses, como para plantearle alguno de los puntos del artículo….
Para terminar la entrada de este sábado y dando respuesta al título del artículo de hoy, tiro de refranero popular: “En el término medio está la virtud”. El tipo de vida que se plantea, respetándola por completo, para mí no es vida. Tampoco sería vida, vivir por encima de mis posibilidades, de cara a la galería, llegando justo a fin de mes.
Y vosotros: ¿Podríais llevar este tipo de vida durante unos años? ¿Renunciaríais a tener hijos? ¿Renunciaríais a lujos como coche, ciertas comidas o unas buenas vacaciones?, en definitiva, ¿Merece la pena llevar una vida Frugal?

Saludos a todos.

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INFORME AGOSTO MI EMPRESA

Siempre se ha dicho que el inversor a largo plazo debe alejarse del ruido del corto plazo, algo con lo que estoy completamente de acuerdo. Estar todo el día pendiente de los mercados, nos hace tomar decisiones influenciados por la tormenta de noticias que leemos a diario, algo poco recomendable.
Dicho esto, con esta entrada, me gustaría recuperar las entradas mensuales donde repasábamos la cartera y los acontecimientos más destacados de la misma. No debemos estar todo el día pendiente de nuestra empresa, pero creo que un repaso mensual no esta de más.
Salvando las distancias me gustaría realizar un pequeño informe de “Mi Empresa” todos los meses. Nada muy complicado. Empezamos:

INFORME AGOSTO
Agosto ha sido un mes tranquilo acostumbrado a años anteriores, sin apenas volatilidad, salvo días puntuales, cerramos un mes sin cambios significativos en la cartera. Destacaría las siguientes noticias de Mi Empresa:
  • Caída  de Bayer: la multa a Monsanto desató la caída en la cotización, dejando a Bayer por debajo de los 80 euros con PER inferior a 10. Para mi la compra más clara del mes de Agosto de las empresas que sigo para largo plazo. No me gusta correr detrás de la caídas y creo que Bayer sigue en precio. 
  • Caída de Inditex: la rebaja de los analistas nos deja a Inditex por debajo de 26 euros. Precios no habituales de nuestra líder mundial que ofrecen RPD del 3%. 
  • Caída de Unibail Rodamco: presento resultados cumpliendo con las exceptivas, pero la bajada del precio objetivo por parte de Goldman ha hecho que cotice por debajo de los 180 euros. Para mí junto con Bayer las compras más claras a día de hoy, siempre pensando en el largo plazo.
  • Coca Cola: la líder mundial de su sector ha comprado la cadena de cafeterías Costa. Costa tiene presencia en 30 países con más de 4.000 establecimientos. En julio estuve en Budapest de vacaciones y visité una de sus cafeterías. Mi sensación como usuario, es que son iguales que Starbucks (diseño, productos, servicio….) pero de color rojo.
PRINCIPALES POSICIONES
RENTABILIDAD ACUMULADA
La rentabilidad del mes de Agosto ha sido del -1,12%. 
La rentabilidad acumulada en el año es del: +9,04%.
La rentabilidad desde el inicio del Blog:

DISTRIBUCIÓN SECTORES

PRINCIPALES MOVIMIENTOS
  • Compras: aporte mensual a Amundi World, esté como esté el mercado aporto todos los meses 100 euros. Hablaba sobre ello el pasado mes en esta Entrada.
  • Ventas: ninguna.
  • Liquidez: aumento de un 0,80% vía ahorro.
Saludos a todos y hasta el próximos mes.

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LA ETICA EN LA INVERSION

La ética se relaciona con el estudio de la moral y de la acción humana. El concepto proviene del término griego ethikos, que significa “carácter”. Una sentencia ética es una declaración moral que elabora afirmaciones y define lo que es bueno, malo, obligatorio, permitido, etc. en lo referente a una acción o a una decisión. No lo debemos confundirlo con ley, que nada tiene que ver.
¿Es ético invertir en tabacaleras?, ¿Es ético invertir la pasada semana en Atlantia tras la caída del puente en Genova?, ¿Es ético invertir en Bayer tras la condena por uno de sus productos? ¿Es ético preferir un ERE en una empresa de tu cartera para cobrar tu Dividendo? La verdad que la ética y la bolsa parecen que viajan en aviones distintos, y donde unos ven problemas éticos, otros ven oportunidades de compra. En la entrada de hoy sábado me gustaría reflexionar con vosotros sobre las siguientes preguntas: ¿Es ético invertir en algunas empresas en concreto? ¿Es ético invertir en la bolsa en general?

A nivel personal, donde más problemas éticos me he planteado es en las tabacaleras. Tuve en su momento Philip Morris, pero nunca estuve cómodo. Como Farmacéutico convencido de los problemas del tabaco, no puedo defender a la Industria tabacalera, y tener acciones no me gustaba especialmente. Dicho esto, cualquiera que vea mi cartera, pensará…este Farmacéutico es un demagogo, no tiene tabacaleras, pero tiene varias empresas donde la ética en muchos casos da igual, sobre todo en malos momento. Por eso la ética en la bolsa es algo que no cuadra demasiado bien.
Diréis, por la misma razón que no debería tener Tabacaleras en cartera no debería tener empresas que explotan a trabajadores en Asía, no debería tener empresas que explotan recursos naturales, no debería tener empresas farmacéuticas con dudosos ensayos clínicos, no debería tener constructoras que expropian terrenos con el favor de intereses políticos… y creo que lleváis razón. No digamos ya cuando se invierte en corto, ganar dinero cuanto peor le va una empresa en Bolsa, creo que es de todo menos ético. 
En la entrada de hoy me gustaría saber vuestra opinión acerca de la ética a la hora de invertir, no sé si es algo que os lo habéis planteado en algún momento de vuestra vida inversora.
Personalmente y para concluir la entrada de hoy, diría que la ética como tal, no existe en la Bolsa. Si quieres ética huye de los mercados, posiblemente sea uno de los lugares donde menos ética exista.
Saludos a todos.

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LA INDEPENDENCIA FINANCIERA CON HIJOS Y SIN TRUCOS

La tan ansiada por muchos, Independencia Financiera (IF), es algo bastante complicado, por no decir imposible en la mayoría de los casos. Existen tablas “optimistas” que nos muestran la fuerza del interés compuesto a lo largo de los años. Pero la vida, en general, es algo más complicada que una tabla en Excel.
En esta entrada me gustaría reflexionar con vosotros sobre los mayores impedimentos para la independencia financiera y en concreto, sobre el factor que creo que más influye a la hora de conseguirla, los hijos. En primer lugar, me planteo y os planteo una pregunta: ¿Qué entiendo yo por Independencia Financiera?

Poder cubrir todos los gastos familiares con ingresos pasivos, viniendo estos ingresos pasivos, de activos que hayas conseguido tener partiendo de cero, es decir fruto de tu esfuerzo personal en exclusiva. 
Punto importante para mi es partir de cero, me explico, si partes de una casa heredada de tus padres donde no pagas ni alquiler, ni hipoteca, tu Independencia Financiera tiene truco. Si partes de 2 pisos heredados para alquilar, tu Independencia Financiera tiene truco. Si partes de 100.000 euros que te regaló un familiar, tu Independencia Financiera tiene truco. Hay algo malo en tener truco, NO, pero es mejor no engañarse a uno mismo.
Dejando claro que es para mí la IF, afirmo con rotundidad y creo que no me equivoco, que el factor que más influye a la hora de poder conseguir la IF es tener o no tener hijos, así como el número que tengas.
Los que son padres saben de lo que hablo cuando digo: comedor, guardería, colegio, ropa, campus de verano, dentista, matricula, libros, billetes (avión, bus,…) , viajes para todos….la lista es infinita. Alguna vez lo he comentado con algunos colegas de inversión, con hijos en edad escolar, y teniendo en cuenta todos los gastos, un hijo es difícil de mantener por menos de 250 euros mensuales en colegio público, si el colegio en vez de público es concertado, nos iremos como mínimo a los 450 euros mensuales , y si el colegio es privado suma y sigue. 
Afirmo con rotundidad, si no tuviera hijos, en aproximadamente 8-10 años alcanzaría la IF, pero a día de hoy, con ellos, me cuesta intentar buscar una fecha en el calendario para poder lograrla. Hay tantas variables que pueden incrementar tus gastos con hijos, que se me hace cuesta arriba el camino hacia la IF. Hagan ustedes los cálculos, para una pareja con dos hijos y gastos aproximados de 500 euros mensuales, a 25 años y teniendo en cuenta el interés compuesto, hacemos IF al vecino también…..
Eso sí, seguiremos luchando hasta el final, lo peor que nos puede pasar es quedarnos en el camino con unos buenos ingresos pasivos.
Créanme, la IF con hijos y sin trucos es muy complicada, y está solo al alcance de una minoría de la población. Muy relacionado con la entrada de hoy sábado escribí esta entrada en 2016: ¿Qué se puede considerar un buen sueldo?, lo dicho prácticamente imposible.
Para terminar, llega la parte positiva de la entrada. Lo curioso de los hijos, es que son las únicas personas en el mundo que quieres que lleguen profesionalmente más alto que tú. Son de las pocas personas por las que regalarías tu cartera sin pensarlo, sólo por su bienestar. Ya puedes tener el peor día de tu vida a nivel profesional, que si llegas a casa abres la puerta y te espera tu hijo pequeño con una sonrisa en la cara, pasará a ser el mejor día de tu vida. 
Saludos a todos.

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