MASTER CLASS DEL MERCADO

Llevo comentando varias veces en las redes sociales, que los mercados nos están dando una auténtica Master Class sobre inversión en bolsa. Llevamos prácticamente dos meses, desde que estalló la crisis sanitaria del Civid-19, que quedarán grabados en la mente de todos los inversores. Lo que puede quedar de Master Class nadie lo sabe, nadie, no le den muchas vueltas. 
Son tiempos donde predominan, los agoreros de final del mundo, y los que predicen caídas apocalípticas todos los días en su bola de cristal. Nadie sabe lo que pasará mañana en la bolsa, es lo único seguro en estos tiempos de pandemia. Las preguntas más repetidas que me hacen estos días son las siguientes: ¿Cómo ves los mercados? ¿Subirán o bajarán? ¿Es buen momento para comprar? ¿Qué opinas de las subidas (rebote) en USA? ¿Cómo ves España a nivel político?

Mi respuesta es siempre la misma, no tengo absolutamente ni la más remota idea de lo que harán los mercados. Solo puedo decir lo que yo hago sistemáticamente, y lo que voy a seguir haciendo. Mi estrategia no cambia:
  • Compras: sigo comprando periódicamente de forma sistemática, esté como esté el mercado.
  • Ventas: lo mínimo posible, este año de momento solo una, y con un único objetivo, reducir posiciones inferiores al 1%. No le veo ningún sentido, a tener 5-6 posiciones que pesen menos del 1% en Mi Empresa.
  • Gestión de la liquidez: si me siguen desde hace tiempo, sabrán que me gusta estar con liquidez del 15-20% siempre, salvo caídas importantes. Es una forma de invertir que me hace estar tranquilo. En estos momentos estoy en el 9%, niveles no vistos en Mi Empresa desde el Brexit. Este pasado mes de marzo, ha sido el mes desde que invierto, donde más compras he realizado: 4 aportes extras a Indexados, y compras directas de Shell, MCD, MMM, BRKb, JNJ, GOOGLE y DIS. De momento freno las compras, y me siento a esperar.
  • Calidad: son tiempos de aprovechar a comprar o ampliar, las empresas que siempre has querido tener en cartera, o cargar fuerte en fondos indexados. No son tiempos de ampliar hasta el infinito y más allá, las empresas que todos tenemos en mente.
¿Qué opinas de las subidas (rebote) en USA?
Sobre esta pregunta, muy de moda en las redes sociales, más de lo mismo, no tengo ni idea de lo que va a pasar en los mercados del otro lado del charco. Lo que está claro es que, si el SP500 cae un 33%, y tuvimos un par de días donde se alcanzó esa cifra, hay que comprar. Me hacen gracia, los que llevan diciendo años que no iban a compra USA hasta que cayese de forma importante, cae un 33% y siguen sin comprar. Mi opinión es clara, nunca comprarán. 
¿Cómo ves España a nivel político?
No pasamos por el mejor momento. Sólo diré una cosa, doy gracias todas las noches por pertenecer al euro. Solo de pensar en el tándem Sanchez-Iglesias, manejando la política monetaria de España, se me revuelve el estómago.
Sin más, me despido de todos.
Fuerza y ÁNIMO. 

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CRISIS COVI-19

Sábado, 18:00 horas de la tarde, me pongo delante del teclado y escribo. Escribo una pequeña entrada, reflexionando sobre el mayor problema de salud pública de la historia reciente, y sobre la que posiblemente sea, una de la mayor crisis económica de los últimos tiempos, escribo sobre el las crisis del Coranovirus.
Me gustaría empezar la entrada, reconociendo que nunca pensé que la situación podía llegar al punto en el que nos encontramos. Comencé a tomar conciencia de los que se nos venía encima, cuando los malos datos se incrementaban en Italia, de hecho, anule un viaje a Madrid con todo pagado, 12 días antes de que el gobierno decretará el estado de Alarma. La situación creo que ha desbordado, hasta las previsiones del más pesimista, convirtiéndola en una auténtica pesadilla

Pesadilla auténtica, la que se esta viviendo en los hospitales españoles, en especial en la ciudad de Madrid. Yo trabajo en un Hospital, y ni los más viejos del lugar, recuerdan algo parecido, todo lo que os pueda contar es poco.
Con sinceridad os digo también, que de poco sirve hacer previsiones y mirar atrás en estos momentos, lo más importante, el día a día, cumpliendo a rajatabla las recomendaciones de NO salir de casa. 
El exceso de información que tenemos en estos momentos de crisis, nos esta llevando según mi opinión, a uno de los mayores momentos de desinformación. Leo a diario discusiones inútiles en las redes sociales, informaciones de todo tipo en medios de comunicación con un rigor bastante bajo, discusiones por temas políticos dignas de enmarcar, donde la gente defiende a políticos de distintos bandos, como si ellos, lo políticos, fueran a sacarnos de esta crisis….la mayoría, simplemente están, al menudeo de votos para las próximas elecciones. 
La gestión del gobierno actual está siendo nefasta, pero me cuesta creer, que con el bando contrario gobernando, estuviéramos en otra situación en estos momentos. Como decía en redes sociales, necesitamos un ERE en la política española YA, para que dejen de infectar de forma crónica nuestro país. 
En el tema económico, creo que vamos hacia una de las mayores crisis de los últimos tiempos. Sectores estratégicos completamente parados, empresas de medio mundo con expedientes de regulación de empleo….ect…tardaremos meses en volver a la normalidad. Hemos pasado en un mes, de buscar la independencia financiera, a rezar para que esta situación no nos deje sin trabajo y sin pérdidas familiares. Los que me leen, saben que que nunca he tenido muy claro esto de la independencia financiera en primera generación, pero bueno, no es el tema de la entrada….
Respecto a la bolsa y los mercados, tema principal de este blog, que os voy a decir que no sabéis ya…..se ha hablado mucho de los Crash Bursátiles y de las caídas del 30%-50% en la bolsa, pues bien, si la salud nos respeta, ya podremos contar a nuestros nietos, que vivimos uno como inversores. El IBEX 35, vivió en la jornada del jueves 12 de marzo, la mayor caída de su historia, un -14% (Ya tengo nuevo cuadro para el despacho..…). Las bolsas de medio mundo han caído como que no hay mañana….En USA, la bolsa de referencia, se han llegado a ver hasta la fecha, caídas superiores al 30%. Digo hasta la fecha, porque nadie sabe hasta donde puede continuar la sangría actual. 
Estamos viendo precios en muchas empresas, que nos parecerían imposibles, hace apenas 3 semanas. Estamos viendo una volatilidad sin precedentes, acciones como American Express, caen un día un 15% y al siguiente te suben un 20%. Estamos viendo precios en nuestro querido IBEX, que parecen que descuentan la quiebra. Caídas del 2%, nos parecen hasta subidas, sencillamente increíble.
¿Que hacer en estos momentos?, me preguntan muchos.
Mi cabeza está en el problema de salud pública, lo que haga la bolsa me da un poco igual, pero es evidente que son momentos de comprar. Como os comente, mi cuenta y mi blog, fue creado como inversor, no como sanitario, y no abandonaré en estos momentos, seguiré publicando los movimientos y el cierre de Mi Empresa. Espero que entiendan, que prefiero mantenerme al margen de muchos temas económicos en estos momentos, y céntrame en lo único importante, el tema sanitario.
Saludos y Salud para todos.

NO SALGAN DE CASA PORFAVOR. 

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PAPÁ, QUIERO SER FUNCIONARIO

Desde el año pasado no escribía en el blog….como comentaba en la última entrada, se estaba convirtiendo en una obligación escribir todos los sábados. Sólo tengo pensado pasarme por aquí, cuando quiere realmente escribir u opinar, sobre algún tema de actualidad o sobre Mi Empresa. En la entrada de este sábado quiero hablar sobre los funcionarios, ese colectivo que ofrece siempre posiciones enfrentadas. 
Siempre que se habla de ellos en nuestro país, se suele crear un gran debate. Por un lado, están los “anti-funcionarios”, en muchos casos y según mi opinión personal, movidos por una especie de envidia que nunca acabo de entender. Por otro lado, están los funcionarios, defendiendo la mejora de sus condiciones y reclamando subidas en su sueldo, como haría cualquier trabajador de otro colectivo. Como muchos siempre me lo han preguntado, os lo digo, en estos momentos trabajo en la Sanidad Privada, pero no descarto irme a trabajar a la pública, de hecho, este mismo año, tengo dos oposiciones en dos provincias distintas para intentar obtener plaza. ¿Hay algo más fácil que ser funcionario en nuestro país?

Realmente no, pero se necesita algo que muchos no tienen, constancia, trabajo y mucho esfuerzo. Centrándome principalmente en oposiciones al grupo A, las que conozco, nadie regala nada. El objetivo de la entrada es justificar de forma objetiva, porque la gente quiere ser funcionario a toda costa en nuestro país:
  • Seguridad laboral: una vez que tienes la plaza en propiedad, la tienes de por vida. Es prácticamente imposible perderla. Tener esta seguridad, de los 50 años para arriba, te hará dormir a pierna suelta.
  • Buen sueldo: a igualdad de puesto, en la administración se cobra más dinero. Un Clase A, está actualmente y de forma aproximada entre los 32-43k anuales desde el primer día, en función de la comunidad autónoma, o si trabaja a nivel estatal, donde se cobra bastante menos. Muchos dirán que es poco dinero, pero estoy seguro que la mayoría firmaría un sueldo de 40k de 8-15:00 horas. 
  • Buenas condiciones laborales: si el punto anterior puede crear debate, en cuanto a las condiciones laborales, poco podemos debatir. 37 horas a la semana, y en la mayoría de los casos en horario de mañana. Poco más que añadir “señoría”.
  • Poco riesgo laboral: en una situación de crisis de deuda muy grave, ¿Se podría bajar el sueldo a los funcionarios de forma importante? No veo por qué no, ya se hizo en su momento, se puede hacer en el futuro de forma más drástica. Eso sí, para verlo, antes los autónomos y las pequeñas empresas deberán sufrir más de lo que ya han sufrido hasta ahora. A día de hoy, complicado ver ese recorte.
La gente no es tonta en España, y quiere tener dichas condiciones. Es cierto, que la administración pública debería funcionar de otra forma, para garantizar la eficiencia, pero tal como está montado el chiringuito,  me sorprende, que a muchos les sorprenda, que muchos quieran ser funcionarios. Para que emprender, si puedes vivir mejor en la mayoría de los casos, siendo funcionario. 
De momento, y hasta la fecha, los funcionarios y los pensionistas son los grandes ganadores en nuestro país. Cómo no va a querer la gente formar parte de un colectivo “privilegiado”. ¿Alguno de vosotros renunciaría a una plaza de funcionario clase A? En la respuesta está el sentido a la entrada de este sábado.

Saludos a todos.

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CARTERA PILOTO AUTOMATICO: DICIEMBRE 2019

El año pasado en el mes de Febrero, publicaba una entrada titulada Piloto Automático, en la que hablábamos sobre la posibilidad de ir creando una cartera pasiva de largo plazo, con aportaciones mensuales de forma sistemática a un fondo indexado, en concreto al Amundi Index World. Indexado que replica el comportamiento del mercado global. Dicha entrada terminaba como pueden leer a continuación:¿Puedes ahorrar 100 euros de tus ingresos mensuales? Si puedes, no hay excusa. Como dato para animarte a invertir, con una revalorización anual del 8% con tasas de inflación del 2%, esos 100 euros serán 68.000 euros dentro de 25 años. Y si en vez de ahorrar 100 euros, puedes ahorrar 200 euros, a 25 años la cifra será de 135.000 euros. Esos 135.000 euros en fondo de reparto al 5%, te aportarán 440 euros libres de impuestos cuando estes jubilado, no esta nada mal. 
Seguiremos aportando los próximos 18 años. Nos vemos casa seis meses, para comentaros la evolución de esta posición de Mi empresa llamada “Piloto Automático”. Creo que será bastante interesante ver la evolución los próximos años en el Blog.
Pues han vuelto a pasar seis meses y toca revisión. La idea, como comenté el año pasado, es aportar 100 euros todos los meses, esté como esté el mercado. Hemos cumplido con el plan, y seguiremos cumpliendo con él hasta que mi hija cumpla los 18 años. En la siguiente imagen pueden ver las aportaciones realizadas desde la entrada en mi cartera:

Inicié posición en Febrero del 2018, y de forma sistemática, he ido aportando 100 euros todos los meses. Al cierre de los mercados este viernes y a falta de actualizar el VL de los últimos dos días, la rentabilidad acumulada desde febrero del 2018, cuando inicié la posición es del es del +15,10%.
Cada cual debe tener sus propias conclusiones y valorar si esta forma de invertir es la ideal para su perfil inversor.
Personalmente, creo que esta forma de invertir se caracteriza por:
  • Ser una forma sencilla, sin “preocuparse” del estado del mercado, ni de la evolución de posiciones individuales.
  • Tener un coste en comisiones muy bajo, en concreto para este fondo, el TER se sitúa en un 0,30%, bastante inferior a las comisiones de los fondos value, que suelen rondar el 2%.
  • Poder tener con una sola posición, tu cartera diversificada a nivel mundial.
  • A nivel psicológico nunca sufrirás una fuerte caída de forma concreta, como puedes tener si inviertes directamente en empresas.
  • No se me ocurre una forma mejor de invertir si puedes ahorrar “sólo” 100 euros mensuales, das la orden de contratación mensual y ya dentro de 18 años miras el resultado.
La “pata” de Fondos Indexados de mi cartera representa ya un 7%, e irá aumentando los próximos años. A día de hoy, la forman 4 fondos con la siguiente estrategia en cuanto a aportaciones sistemáticas:
  • Amundi World: 100 euros mensuales.
  • Amundi Emergentes: 200 euros semestrales.
  • Amundi Europa: 200 euros cuatrimestrales.
  • Amundi SP500: 200 euros cuatrimestrales.
  • Aportes extras a las anteriores, en caídas significativa del mercado en Amundi Europa y SP500.
Y Hasta aquí la entrada de este sábado, volveremos a principios de Junio con un “nuevo episodio” sobre la posición Piloto automático de Mi Empresa.

Saludos a todos.

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LA DIETA DEL INVERSOR…..

“Invertir es como hacer dieta. Es simple pero no fácil. Todo el mundo sabe lo que tiene que hacer (comer menos y hacer más ejercicio). Nada podría ser más simple, pero pocas cosas son tan difíciles en un mundo lleno de chocolate y Cheetos.”
La frase anterior no está escrita por mí, está escrita por uno de los mejores inversores de todos los tiempos, Warren Buffet. No la conocía hasta hace unas semanas, cuando la vi escrita en twitter. Al verla, se me ocurrió hacer una entrada al blog hablando de mi experiencia sobre el tema.
Desde siempre he sido muy aficionado al deporte, con épocas que rozaban la obsesión. Alguna vez lo he comentado, he finalizado varios maratones y carreras de montaña corriendo y en mtb, entre ellas un ultra maratón de 80 kilómetros con 9.000 de desnivel, corriendo. Todo iba bien en mi peso corporal, hasta que fui padre en 2014, donde el peso se fue incrementado al mismo ritmo que la gráfica del SP500…desde los 80 kilos hasta los 96 kilos, que pesaba en junio de este mismo año (mido 1,85). Pero todo cambio a finales de julio de este año con pequeñas recetas, válidas tanto para la inversión, como para mantener un peso saludable:

  • Esfuerzo: sin esfuerzo personal y sacrificio nunca hay recompensa. El esfuerzo que supone controlar tus alimentos o el esfuerzo que supone el ahorro mensual, son la clave del éxito a largo plazo en el deporte y en la inversión.
  • Paciencia: de un día para otro no vas a conseguir nada a nivel deportivo, ni en el mundo de la inversión. El tiempo es la clave en ambos casos. Tiempo y esfuerzo trabajan de la mano para llegar al éxito.
  • Constancia: haga mal tiempo, o los mercados caigan como un cuchillo, hay que cumplir entrenando o invirtiendo a largo plazo. La constancia se demuestro con el tiempo, entrenar una semana e invertir un mes, es bastante fácil, hacerlo a lo largo de varios años es sumamente complicado. 
  • Receta muy simple: como dice nuestro amigo Buffett, hacer dieta es sumamente fácil, todo el mundo sabe lo que tiene que hacer. Invertir también puede ser sumamente fácil, ahorro mensual y fondos indexados. Todos sabemos que a nivel mental es mucho más difícil de lo que podría parecer tanto una cosa, como la otra.
Una receta muy simple compuesta por esfuerzo, constancia y paciencia nos puede llevar al éxito en la inversión, en el deporte o haciendo dieta.
En mi caso como os comentaba anteriormente he vuelto a mi peso “original” de 80 kg después de 4 meses de mucho esfuerzo y dedicación. Cerrar la boca y mover las piernas, una receta simple para alguien que quiera bajar peso, pero sumamente difícil a nivel mental. 
Respecto a los mercados, todo sigue igual, cotizando en zona de máximos históricos. Por mi parte pocos movimientos, vendí mi posición en Enagás para reducir peso en cartera a sectores regulados y a España. Un movimiento sin mucha incidencia en Mi Empresa, menos del 1,5% de la cartera. La liquidez subió hasta el 20% y se irá progresivamente a empresas de mucha calidad.
Son muchos los inversores a largo plazo que practican deporte, por lo que he podido ver por las redes sociales. Creo firmemente que estar en forma ayuda a invertir mejor.
Saludos a todos.

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MAXIMOS HISTORICOS

“En bolsa, la única forma de garantizar que estamos dentro de cada gran movimiento, es permanecer siempre en el mercado”. Frase sobre bolsa, que viene muy al hilo, para describir el comportamiento de los mercados en el presente año. Hace apenas 11 meses, las bolsas caían con fuerza en un diciembre bastante movido. Los “futurólogos” y “especialistas en renta variable” de las redes sociales y otros medios, auguraban un nuevo Crash bursátil. A día de hoy, y para volver a valores de enero de este mismo año, el SP500 debería caer un 22%, casi nada….
En mi caso, publicaba textualmente en diciembre, que 2019 sería un año muy verde en las bolsas, no por ser más listo que nadie, simplemente, porque el mercado suele hacer lo contrario al sentimiento generalizado. Sobre la situación actual, “debatía” la semana pasada con un colega inversor. Me peguntaba: ¿Qué hacemos con las bolsas en máximos históricos? ¿Vendemos todo? ¿Nos ponemos cortos con un Etf inverso al SP500? ¿Seguimos comprado? mi respuesta fue muy clara:

Nada, no hay que hacer Nada. Cuando tienes dudas en el mercado, el valor de no hacer nada, superará siempre a los movimientos compulsivos. Hablábamos sobre ello hace unos meses en una entrada al blog sobre Psicología Financiera. Poníamos el ejemplo de los porteros de futbol, y la tendencia que tenemos a la acción, como pueden ver a continuación:
NUNCA SUBESTIMES EL VALOR DE NO HACER NADA
La paciencia es posiblemente el mejor “arma” de un inversor a largo plazo. Necesaria e imprescindible para conseguir buenos retornos. Los inversores en muchos casos actuamos con demasiada premura, tanto a la hora de comprar (acumulación prematura) como a la hora de vender. No sólo deseamos resultados rápidos, sino que también nos encanta que parezca que hacemos algo (en lugar de no hacer nada), tenemos una clara tendencia a la acción. 
Ejemplo Porteros de futbol: se analizaron 311 penaltis de varias ligas viendo que en una tercera parte el disparo iba al centro, otra tercera parte a la izquierda y otra tercera parte a la derecha. Lo curioso fue que en el caso de los porteros (Tendencia a la acción) en un 84% de los casos se tiraron a uno de los lados, cuando hubieran tenido mucho más éxito permaneciendo inmóviles. Cuando se les preguntaba a los porteros, comentaban como argumento, que optaban por tirarse a izquierda o derecha porque al menos sentían que están haciendo un esfuerzo.
Si trasladamos este ejemplo al mundo de los mercados, seguro que te has sentido identificado, en mi caso de forma muy clara. Cuesta mucho mentalmente estar varios meses sin hacer nada, la liquidez tiende a “quemarnos” en nuestro broker. Me veo bastante reflejado en períodos bajistas con caídas importantes, parece que si no estás comprando eres “tonto”.
Mi empresa marcaba esta semana, máximos anuales y máximos históricos. En lo que va de año de anota casi un 20%. Este año me he limitado a no hacer nada, salvo compras periódicas en grandes empresas: LVMH, GOOGLE, ANHEUSER, ENEGAS, ALTRIA, DISNEY y MC DONALDS. El índice de rotación de la cartera en 2019 es del 0%. Como publicaba en la entrada anterior, la pereza por los mercados, me está haciendo, verlos cada vez a más distancia. Al final, el tiempo y la paciencia, marcan sin duda, la rentabilidad a largo plazo.
Por otro lado, es cierto que la altura de las bolsas, empieza a dar cierto miedo, por lo que mis compras han bajado este año de forma significativa. Espero llegar a enero del 2020 con niveles de liquidez en torno al 20%. 
Mi plan, para lo que queda de año, es hacer una compra y seguir aumentando la liquidez disponible. El valor de no hacer nada. Seguimos en el camino.

Saludos a todos.

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LA PEREZA

Pereza: falta de ganas de trabajar, o de hacer cosas, propia de la persona perezosa. Negligencia, astenia, tedio o descuido en realizar actividades. Estas son algunas de sus definiciones. Resumiendo, en vocabulario de andar por casa, diría que la pereza es simplemente la falta de motivación para realizar una tarea. Esta es la sensación que siento últimamente, por el mundo de la inversión y por los mercados en general.
Cada día leo menos noticias sobre bolsa, pasan semanas sin abrir una página sobre inversión. He de reconocer, que es la primera vez que me sucede desde hace unos años. Raro era el día, en el que no miraba como mínimo al cierre, la cotización de las posiciones de Mi Empresa. Hay varios factores que me están llevando a apartarme del ruido del mercado:

  • Deporte: siempre he sido de practicar bastante, con temporadas de mucha intensidad (Maratones, Ultra maratones, Carreras largas, de MTB…). Desde hace unos meses estoy recuperando dicha intensidad, y el tiempo es cada vez más limitado para otras cosas, entre ellas la inversión.
  • Saturación mental: cuando vas teniendo un número importante de seguidores en RRSS y en el Blog, aparecen los “famosos haters”. Os soy sincero, me dan absolutamente igual sus comentarios y ataques contra mi perfil o mi blog. Pero lo que, si consiguen, es que mi pereza vaya aumentando semana tras semana. Me quedo con los apoyos y los comentarios constructivos.
  • Experiencia: creo firmemente que cuantos más años inviertes, más capacidad de control psicológico vas teniendo. Los años te van dando templanza, y empiezas a relativizar los movimientos del mercado. La experiencia es la experiencia, en los mercados y en cualquier actividad.
  • Inutilidad: no sirve absolutamente de nada, estar pendiente del mercado en el día a día. Cada vez lo tengo más claro, ahorro periódico y cuando juntas lo suficiente para hacer una compra, compras sin más. Siempre invirtiendo en empresas y fondos de calidad, la paciencia y el largo plazo hará el resto.
  • Tiempo perdido: cada día que pasa, veo el tiempo dedicado a la inversión, como “tiempo perdido”. Es una forma de hablar, nadie se lee un informe anual sobre una empresa, si de verdad no le gusta. Pero es cierto que el dedicar mucho tiempo a una actividad va creando una cierta “adicción”. Hablaba sobre ella hace un tiempo en esta Entrada al blog.
Estos puntos creo que están haciendo que mi pereza respecto al mundo de la inversión sea cada vez mayor. Hacía bastante tiempo, en concreto más de tres años, que no tardaba tanto en hacer una nueva entrada al blog. Este mes me tocaba renovar el dominio, y os reconozco que se me paso por la cabeza no hacerlo. 
Recapacité y al final si lo hice. No quiero dejar de escribir y de compartir mi experiencia en los mercados. No lo hago por reconocimiento (mi perfil no es conocido), ni por dinero (no tengo publicidad), lo hago simplemente porque me gusta escribir y compartir sobre inversión.
¿Será bueno tener pereza en los mercados? Puede que sea más una ventaja que una desventaja, el tiempo lo dirá…espero que, a dicha pereza, le vaya ganado la motivación, y vuelva a escribir como antes. Yo creo que sí, en la vida todo son etapas. 

Saludos a todos.

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EL PODER DE LAS EMOCIONES EN LA BOLSA

Hace unas semanas encontré en Twitter una foto que resume a la perfección las emociones que sentimos los inversores cuando invertimos en bolsa. Muchos autores defienden que en la bolsa, la psicología es el factor principal para que los resultados acompañen a largo plazo. 
Una foto parecida, pero menos detallada, es la del “Ciclo de los Pollos” que publicamos en el blog hace tiempo en esta Entrada. Las emociones cuando invertimos nuestro dinero, “bailan” al hilo del comportamiento del mercado, cuando lo efectivo sería que dichas emociones permanecieran inalteradas, invirtiendo como si fuéramos un “piloto automático. En la siguiente imagen pueden ver resumido el ciclo de las emociones:

Leyendo con detalle, la mayoría de la gente tiende a vender en el peor momento del mercado, temporalmente tienen razón en haberse salido, pero sin apenas darse cuenta, el mercado vuelve a subir, y se quedan fuera. Cuando quieren volver a entrar, en la mayoría de los casos ya es tarde…..Este, posiblemente sea el error de inversión más habitual en bolsa. Decía Peter Lynch: “Los inversores han perdido mucho más dinero preparándose para las correcciones o tratando de anticiparlas, que lo que han perdido en las propias correcciones. 
El mercado juega con nosotros año tras año. Se acuerdan de:
  • Las caídas de las bolsas Chinas con el famoso lunes negro en el año 2015, que arrastro a los mercados de todo el el mundo. Vaya precios tuvimos hasta bien entrado el año 2016.
  • El desplome del crudo en los años 2014-2015, que dejo a las empresas del sector a precios ridículos. Vaya precios que tuvimos en muchas petroleras.
  • El Brexit del año 2016 que iba a llevar a la rotura de Europa. Recuerdo precios de “risa” en muchas empresas europeas los días siguientes. 
  • La elección de Trump a finales del año 2016, que iba a llevar a las bolsas de USA a la mayor crisis de su historia. Lo que ha pasado desde su elección…..
  • Las tensiones USA-China a finales del año 2018, que iban a terminar con el comercio tal como lo conocíamos. 
El mercado, juega con nosotros año tras año, pero las buenas empresas siguen adaptándose a las circunstancias. Tiempo, paciencia y calidad de cartera. 

Saludos a todos.

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NUEVO CURSO

Se nos ha ido agosto en los mercados. La semana que viene empezamos un nuevo curso escolar. Será interesante ir comprobando, cómo se comportan los mercados hasta el cierre del 2019. De momento, llevamos un año bastante positivo en bolsa. Mi Empresa al cierre este viernes, marcaba una rentabilidad del +12,70%.
Pequeña entrada la de este viernes, para resumir brevemente la evolución de la cartera, y marcar la hoja de ruta para lo que queda de año. Pocas novedades, comprar empresas de calidad y sentarse a esperar. El valor de no hacer nada, que describen algunos autores. Este año he realizado varias compras:

Cuatro fueron las que realice en los primeros días del mes de enero:
  • Google.
  • Anheuser-Bush.
  • LVMH.
  • Iberdrola.
Las cuatro empresas se han comportado muy bien este año desde mi compra, para mí son cuatro empresas fuertes para largo plazo. Seguiremos ampliando posiciones, cuando den oportunidad.
Después de las compras de enero, vino un periodo de inactividad hasta el mes de julio y agosto, donde he realizado otras cuatro compras:
  • Enagás.
  • Altria Group.
  • Mac Donalds.
  • Disney.
Las dos primeras con importes habituales, las dos segundas, como hablábamos en la entrada anterior, pequeñas entradas en empresas elegidas por mi hija y mi mujer. Iré comparando cada seis meses, la evolución de ambas con el SP500. 
Ambas me gustan para largo plazo, se irán ampliando cuando llegue el momento.
Respecto a la parte de fondos activos de mi cartera, cero movimientos, ni amplio, ni vendo. El comportamiento, creo, que nos está sorprendiendo a todos por malo, en un entorno alcista. El tiempo nos irá diciendo si acertamos en nuestra apuesta por Azvalor y Magallanes. Yo creo que en entornos bajistas deben comportarse mejor que los índices. 
Respecto a la parte de fondos indexados, sigo ampliando en modo “piloto automático:
  • Aportes mensuales a Amundi World.
  • Aportes semestrales a Amundi Emergentes.
  • Aportes trimestrales a Amundi SP500.
  • Aportes trimestrales a Amundi Europa.
Poco a poco y cada mes que pasa, esta parte pasiva de mi cartera tiene más peso en Mi Empresa. Como he comentado varias veces, es una forma de invertir con la que me siento muy cómodo.
Y… ¿Qué hacemos hasta final de año?
En mi caso, no tengo mucho que pensar, comprar o no hacer nada. Mi idea es quedarme quieto hasta diciembre, salvo oportunidades muy claras. Sobre el papel y a día de hoy, quiero hacer mínimo, un par de compras de importe habitual. 
Como decíamos al principio de la entrada de hoy, el valor de no hacer nada…
Saludos a todos.

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VOLVIENDO A LOS ORÍGENES

Es sabido por muchos, mi admiración por los libros de Peter Lynch. Un paso por delante de Wall Street, es mi libro favorito sobre inversión. Siempre lo recomiendo como lectura imprescindible, para cualquiera que quiera dedicar parte de sus ahorros al duro mundo de la inversión. 
En sus libros, comenta como es fácil ver oportunidades de inversión en tu día a día: en la oficina, de vacaciones, dando un paseo con la familia….Si en la oficina todo el mundo sueña con tener un iPhone, pide un préstamo para llevar a los hijos a Disneyland, o paga 5 euros por un café….no parece descabellado, invertir parte de tus ahorros en Apple, Disney o Starbucks. En uno de sus libros, Peter Lynch comentaba lo siguiente:

Aprovechando la oferta de Self Bank, quise hacer con mi mujer y mi hija algo parecido a lo descrito en la imagen. Les dije que eligiesen dos empresas a nivel mundial, donde invertirían sus ahorros. Me lo tenían que decir el pasado jueves, para poner la orden de compra el viernes a mercado. Sin volvernos locos….un pequeño paquete de acciones poco significativo, apenas el 0,50% de Mi Empresa. 
Pues bien, mi mujer eligió Mc Donalds, y mi hija eligió Disney. Así que cumpliendo con mi palabra, puse la orden a mercado. Sobre el papel, las empresas no parecen mal elegidas, ambas cotizan cerca de sus máximos históricos, y el retorno para los accionistas, ha sido espectacular. Rentabilidades pasadas, no garantizan rentabilidades futuras, pero el “juego” ha empezado, de momento bastante mal, ha sido comprar y caer ambas más de un 3%. 
No pasa nada, estas dos empresas no se venderán nunca. Revisaré cada 6 meses la evolución de ambas posiciones, coincidiendo con la entrada Piloto Automático, que publico en Junio y Diciembre.
Hasta aquí la entrada de hoy, respecto al mercado, lo sigo de cerca, para realizar alguna compra si continuan las caídas, compras de verdad y de cierto importe, no como las de este viernes. 
Serán mi hija y mi mujer los nuevos “niños” de Peter Lynch, el tiempo lo dirá…..de momento su última recomendación en Enero, LVMH, está saliendo bastante bien, y eso que cotizaba “muy cara”….

Saludos a todos.

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